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新三板上市辅导业务总览 中小企业没有资金怎么办 让新三板上市融资来帮您 新三板业务领域知识 全国中小企业股份转让系统(简称 “新三板” 或 “全国股份转让系统”)是由国务院批准设立的全国性证劵交易场所。全国中小企业股份转让系统有限责任公司(简称 “全国股份转让系统公司”)是全国股份转让系统的运营管理机构。 全国股份转让系统的挂牌公司是经中国证监会核准的公众公司，股东人数可以超过二百人。挂牌公司通过全国股份转让系统可以实现股份转让、定向发行、债务融资、并购重组、股权激励、规范治理以及信用增进，全面提升企业获取金融服务能力。 全国股份转让系统是我国多层次资本市场的重要组成部分，为中小企业搭建了新的证劵交易融资平台，将成为中小企业进入资本市场的主要渠道。 一、新三板的发展历程 2006年1月16日，国务院批准中关村科技园区开展股份报价转让试点； 2012年8月3日，经国务院批准，股份报价转让试点从中关村园区扩大到上海、天津和武汉高新园区； 2012年9月20日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式成立； 2012年9月28日，中国证监会颁布《非上市公众公司监督管理办法》； 2013年2月8日，全国股份转让系统公司颁布新三板业务规则； 2013年5月4日，中国证监会主席肖钢撰文指出：多层次资本市场应成为中国梦的重要载体； 2013年6月19日，国务院批准新三板试点扩大到全国范围。 历经七年多发展，诞生于中关村的新三板已经今非昔比，全新的新三板市场将为中小企业对接资本市场提供简便、快捷、低成本的路径。 二、新三板的挂牌条件 根据全国股份转让系统的相关规则，股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，不受财务指标的限制。具体挂牌条件为： 1、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； 2、业务明确，具有持续经营能力； 3、公司治理机制健全，合法规范经营； 4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； 5、主办劵商推荐并持续督导； 6、全国股份转让系统公司要求的其他条件。 全国股份转让系统按照 “可把控、可举证、可识别” 的原则对上述条件进行了细化，符合上述条件的企业均可挂牌。 三、新三板的融资制度 新三板确立了以 “小额、快速、按需融资” 为特点、符合中小企业实际情况的市场化融资制度。 1、股权融资 1）定向发行：经中国证监会核准，挂牌公司可定向发行股票，包括向特定对象发行股票导致股东累计超过200人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票两种情形。公司挂牌同时可以定向发行股份(类似IPO)。 发行对象：特定对象的范围包括下列机构和自然人： （1）公司股东； （2）公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工； （3）符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者和其他经济组织； 公司确定发行对象时，符合第(二)项、第(三)项规定的投资者合计不得超过35名。 2）橱架发行：公司申请定向发行股票，可申请一次核准，分期发行。自中国证监会予以核准之日起，公司应当在3个月内首期发行，剩余数量应当以12个月内发行完毕。首期发行数量应当不少于总发行数量的50%，剩余各期发行的数量由公司自行确定。 3）小额豁免：挂牌公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，或者挂牌公司在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，仅须在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。 4）监管宽松：募投项目不是定向发行的必要条件，不要求披露具体项目情况，只要求披露募集资金投向；定向发行股份没有限售要求；定向发行没有时间间隔要求。 2、债权融资 目前挂牌公司可以发行中小企业私募债，股转公司正在制定挂牌公司发行可转债的相关规则。未来挂牌公司有望可以公开发行债劵。 四、新三板的交易制度 1、交易方式 挂牌公司股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。经全国股份转让系统公司同意，挂牌股票可以转换转让方式。 挂牌股票采取协议转让方式的，全国股份转让系统公司同时提供集合竞价转让安排。挂牌股票采取做市转让方式的，须有2家以上从事做市业务的主办劵商( “做市商” )为其提供做市报价服务。 全国股份转让系统对股票转让不设涨跌幅限制。买卖挂牌公司股票，申报数量应当为1000股或其整数倍。 2、投资者适当性管理 新三板对投资者进行适当性管理，新三板的适当投资者