银监会发布中国版巴塞尔协议.docVIP

银监会发布中国版巴塞尔协议，监管银行风险 银监会5月3日发布《中国银行业实施新监管标准的指导意见》称，将根据《第三版巴塞尔协议》确定的银行资本和流动性监管新标准，提高资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失准备等监管标准，增强银行业金融机构抵御风险的能力。 一、加强资本充足率监管 指导意见称，在资本充足率监管方面，银监会一是明确了3个最低资本充足率要求，即核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别不低于5%、6%和8%。二是引入逆周期资本监管框架，包括：2.5%的留存超额资本和0－2.5%的逆周期超额资本。三是增加系统重要性银行的附加资本要求，暂定为1%。新标准实施后，正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%；若出现系统性的信贷过快增长，商业银行需计提逆周期超额资本。 此前，银监会对大型商业银行及中小型银行做出了资本充足率不得低于11.5%及10%的规定，新的监管要求主要提高了对中小型银行的监管标准0.5个百分点 与此同时，银监会优化了资本充足率和风险加权资产的计算方法，扩大资本覆盖的风险范围，进一步提高了交易性业务、资产证券化业务、场外衍生品交易等复杂金融工具的风险权重。 银监会还引入了杠杆率监管标准，即一级资本占调整后表内外资产余额的比例不低于4%，弥补资本充足率的不足，控制银行业金融机构以及银行体系的杠杆率积累。 银监会表示，新资本监管标准将从2012年1月1日开始执行，系统重要性银行和非系统重要性银行应分别于2013年底和2016年底前达到新的资本监管标准。过渡期结束后，各类银行应按照新监管标准披露资本充足率和杠杆率。 二、加强流动性风险监管 在流动性风险监管方面，银监会提出，建立流动性覆盖率、净稳定融资比例、流动性比例、存贷比以及核心负债依存度、流动性缺口率、客户存款集中度以及同业负债集中度等多个流动性风险监管和监测指标，其中流动性覆盖率、净稳定融资比例均不得低于100%。 同时，推动银行业金融机构建立多情景、多方法、多币种和多时间跨度的流动性风险内部监控指标体系。 新的流动性风险监管标准和监测指标体系自2012年1月1日开始实施，流动性覆盖率和净稳定融资比例分别给予2年和5年的观察期，银行业金融机构应于2013年底和2016年底前分别达到流动性覆盖率和净稳定融资比例的监管要求。 在贷款损失准备监管方面，银监会提出，贷款拨备率不低于2.5%，拨备覆盖率不低于150%，原则上按两者孰高的方法确定银行业金融机构贷款损失准备监管要求。 三、动态调整贷款损失准备提高存款准备金率已经成为一种常态化的调控手段3：2010年至今存款准备金率调整一览（%） 数据来源：央行 银联信整理 银联信分析认为，央行此次提高存款准备金率，对本来就日趋紧张的银行信贷业务无疑是雪上加霜；屋漏又逢连阴雨，贷存比日均考核的趋紧，也将对银行的流动性管理形成很大压力。央行在上调村准率的当天还重启了暂停5个月之久的3年期央票发行，作为具有一定替代作用的两大货币工具，央行在同一天同时启动，表明了央行控制流动性过剩的决心，从4月份的数据来看，当前通胀压力并没有明显缓解迹象，并且预计未来几个月物价走势还会保持高位，因此，我们认为存款准备金还有上调的空间。 （一）意在抑制流动性，缓解高通胀 国家统计局11日发布的数据显示，中国4月份CPI同比增长5.3%，较上月5.4%的增长水平有所回落，但仍旧保持在5%以上的高位。有市场人士预计，未来相当长一段时间里，中国的物价指数都将在5%上下波动。 图表4：2010.4-2011.4年CPI、PPI同比增长情况（%） 数据来源：央行 银联信整理 除了上调存款准备金外，3年期央行票据在暂停5个多月后，于5月12日首度恢复发行。此次公开发行的400亿元人民币的3年期央票，中标利率为3.80%。3年期央票重启原本符合加大公开市场操作来对冲央票及外汇占款的逻辑，但由于5月公开市场央票到期量并不大，此番再次上调准备金，由此估计4到5月份热钱流入量不小，而央行又不想通过提高央票招标利率来扩大发行规模，因为这样会导致加息预期增强。3年期央票与存款准备金率，在使用效果上具有类似的功效，因此也具有一定的相互替代作用。但这两大货币政策工具同时使用，凸显出央行对当前流动性过剩局面的担忧。 （二）影响：房贷门槛将继续走高 本次提高存款准备金率主要是为了继续抑制通货膨，一定程度也是为了配合楼市调控，再次提高存款准备金率对楼市的影响主要有几点： 首先：继续抑制开发贷，根据统计局必威体育精装版公布的全国前4月的楼市情况看：本年资金来源从3月份的7095亿下调到了4月份的6094亿，下调比例高达14.1%。而且统计数据显示其中国内贷款的比例下调更大，占比更是从3月份的16.3%下调到了15.8%。 在成交量下调、