现货市场与衍生品市场跨市监管研究(华东政法大学课题组)(2007年3月).pdfVIP

上证联合研究计划第16期 Shanghai Stock Exchange Joint Research Program ，2006 现货市场与衍生品市场跨 市监管研究 华东政法大学 课题负责人：刘凤元 课题组成员：刘凤元 王艳 胡侠薇 孙平 课题研究协调人：陆一 1 目录 摘要 4 第一章 研究意义6 第二章 境外主要市场的现货与衍生品市场防范操纵和内幕交易的法律法规 8 2.1 主要金融市场防范操纵的法律法规8 2.1.1 美国9 2.1.2 欧盟11 2.1.3 日本15 2.1.4 英国17 2.1.5 澳大利亚20 2.1.6 德国24 2.1.7 中国香港26 2.1.8 中国台湾28 2.2 防范内幕交易的法律法规29 2.2.1 美国29 2.2.2 欧盟31 2.2.3 日本31 2.2.4 英国32 2.2.5 法国33 2.2.6 德国33 2.2.7 中国台湾34 第三章 现货与期货市场联合操纵和内幕交易等违规行为的形式与案例35 3.1 囤积、挤压、轧空36 3.1.1 定义36 3.1.2 形式36 3.1.3 案例37 3.2 以交易行为影响价格40 3.2.1 定义40 3.2.2 形式40 3.2.3 案例42 3.3 散布虚假信息42 3.3.1 定义42 3.3.2 形式43 3.3.3 案例43 3.4 场外冲销行为44 3.4.1 定义44 3.4.2 形式44 3.4.3 案例44 3.5 交叉交易行为45 3.5.1 定义45 3.5.2 形式45 3.5.3 案例45 3.6 配合交易46 2 3.6.1 定义46 3.6.2 形式46 3.6.3 案例46 3.7 内幕交易46 3.7.1 定义46 3.7.2 形式47 3.7.3 案例47 第四章 个股衍生品的跨市场监管研究48 4.1 期权操纵行为与分析48 4.2 期权内幕交易49 4.2.1 公开发行公司内部人行为49 4.2.2 抢先交易行为50 第五章 境外对现货与衍生品市场中操纵与内幕交易等行为的防范51 5.1 合约设计角度51 5.2 大额申报制度52 5.3 限仓53 5.4 到期日前的监管55