第五章 借款需求分析-负债和分红变化引起的需求.pdfVIP

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 公司信贷 第五章 借款需求分析 知识点：负债和分红变化引起的需求 ● 定义： 1. 商业信用的减少和改变 应付账款被认为是公司的无成本融资来源，因为公司在应付账款到期之前可 以充分利用这部分资金购买商品和服务等。 2. 债务重构 基于期限的考虑，公司经常会用一种债务替代另一种债务，典型的例子就是 向银行举债以替代商业信用。 3. 红利的变化 指贷款经营的盈利情况，是商业银行经营管理活动的主要动力。　　 ● 详细描述： 1. 商业信用的减少和改变 如果应付账款还款期限缩短了，那么公司的管理者将不得不利用后到期 的应付账款偿还已经到期的应付账款，从而减少在其他方面的支出，这就可 能造成公司的现金短缺，从而形成借款需求。　　 2. 债务重构 这种情况发生的标志是还款时间的延长期限超出了市场的正常水平。为 了了解还款期限延长的真正原因，银行通常需要与公司管理层进行相关讨论 。公司资金短缺可能是由于其他客户尚未付款，或者存货尚未售出。替代债 务的期限取决于付款期缩短和财务不匹配的原因，以及公司产生现金流的能 力。 3. 红利的变化 银行可以通过以下方面来衡量公司发放红利是否为合理的借款需求: (1)在公司申请借款时，银行要判断红利发放的必要性，如果公司的股 息发放压力并不是很大，那么红利就不能成为合理的借款需求原因。 (2)通过营运现金流量分析来判断公司的营运现金流是否仍为正的，并 且能够满足偿还债务、资本支出和预期红利发放的需要。如果能够满足，则 不能作为合理的借款需求原因。 (3)对于定期支付红利的公司来说， 银行要判断其红利支付率和发展趋 势。如果公司未来的发展速度已经无法满足现在的红利支付水平，那么红利 发放就不能成为合理的借款需求原因。 例题： 1.公司进行债务重构的原因可能包括() A.公司存货未售出导致无法归还到期的应收账款 B.对现在的银行不满意 C.想要降低目前的融资利率 D.想与更多的银行建立合作关系 E.为了规避债务协议的限制，想要归还现有的借款 正确答案：B,C,D,E 解析：在某些情况下，公司可能仅仅想用一个债权人取代另一个债权人，原 因可能是:（1）对现在的银行不满意；（2）想要降低目前的融资利率 ；（3）想与更多的银行建立合作关系，增加公司的融资渠道；（4）为了规 避债务协议的种种限制，想要归还现有的借款。在这种情况下，银行要通过 与公司管理层的详细交谈了解债务重构的原因是否真实，并进一步判断是否 适合发放贷款。 2.下列关于应付账款的说法。不正确的是()。 A.应付账款还款期限延长，可能造成公司的现金短缺，从而形成借款需求 B.如果公司经常无法按时支付应付账款，其商业信用会减少 C.当公司出现现金短缺时，通常会向供应商请求延期支付应付账款 D.应付账款被认为是公司的无成本融资来源 正确答案：A 解析：应付账款被认为是公司的无成本融资来源，因为公司在应付账款到期 之前可以充分利用这部分资金购买商品和服务等。因此，当公司出现现金短 缺时，通常会向供应商请求延期支付应付账款。但如果公司经常无法按时支 付货款，商业信用就会大幅减少，供货商就会要求公司交货付款。实际上 ，如果应付账款还款期限缩短了，那么公司的管理者将不得不利用后到期的 应付账款偿还已经到期的应付账款，从而减少在其他方面的支出，这就可能 造成公司的现金短缺，从而形成借款需求。 3.应付账款一般可以看作公司的（）融资来源。 A.无利息 B.无利润 C.无成本 D.无利益 正确答案：C 解析：应付账款被认为是公司的无成本融资来源，因为公司在应付账款到期 之前可以充分利用这部分资金购买商品和服务等。因此，当公司出现现金短 缺时，通常会向供应商请求延期支付应付账款。但如果公司经常无法按时支 付货款，商业信用就会大幅减少，供货商