第三讲,中西方存款准备金政策.pptVIP

第三讲：中外存款准备金政策 3，我国存款准备金政策的实践（1984—1998） 我国的存款准备金制度，是根据1983年9月《国务院关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》重新恢复建立的。1984年实施。《中国人民银行法》对其作了明确规定，把它列为中国人民银行货币政策工具的首位。并在很长时期内保持了准备金和备(支)付金两个账户。 1984年当时的法定存款准备率为：企业存款准备率为20%；储蓄存款为40%；农村存款为25%。主要功能不是为了调节货币供应量，而是在于集中资金，便于调整信贷结构。 1985针对当时准备金率偏高，超过了国有商业银行的承受能力，促进商业银行自求平衡、减少再贷款的过度投放。统一调整为所有存款的10%。 1987-1988年为了应付当时的货币投放过多，经济偏热。1987年四季度提高为12%。88年九月，提高为13%。此后近十年，没再作任何调整。 1998 年3 月起我国存款准备金制制度的重大改革： 1998年3月24日中国人民银行发布了《关于改革存款准备金制度 的通知》对有关存款准备金制度的事宜作了具体规定。 首先，调整金融机构一般存款范围，将商业银行的财政性存 款（如机关团体存款、预算外存款等）划为需要缴纳准备金的一 般性存款。 其次，备付金账户和准备金账户合并，统称为“准备金存款” 帐户 第三，法定存款准备金率从13 ％下调到8 ％。按旬考核。出 现透支按规定处罚。准备金利率为5.22%，同业存款利率不得高 于准备金利率。 1999年11月准备金率由8%下降为6%；2003年9月，面对商业银 行信贷过量增长，维持经济的可持续发展，人民银行上调金融机 构法定存款准备金比率为7%。 2004年4月25日，提高法定存款准备率0.5个百分点,从7%提高到7.5%。 此次调整同时实行差别准备金率制度（有关详细内容参考中央银行2004年一季度货币政策报告）： 提高准备金并实施差别准备金制度.doc 此次存款准备金率提高的经济及金融环境： 2004年以来的价格环境.doc 此次调整存款准备金对商业银行流动性的影响： 提高准备金对商业银行流动性的影响.doc 2006年6月16日，经国务院批准，中国人民银行宣布，从7月5日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，执行8%存款准备金率，农村信用社（含农村合作银行）暂不上调。7月21日、11月15日继续两次提高准备率0.5%，达到9%。 2006年三次分别提高0.5%，2007提高十次。 2008年一次。到目前存款准备率达到15%，创历史新高。 思考题：提高存款准备金率对人民币汇率会产生什么样的影响？ * * 中央银行货币政策与金融监管 第三讲：中外存款准备金政策 复习与思考： 你应该知道： 什么是存款准备金制度? 存款准备金制度的主要政策功能。 存款准备金的来源与基础货币供给。 存款准备金与货币供给量之间的关系（货币乘 数）。 第三讲：中外存款准备金政策 1，西方国家法定准款准备金政策的发展演变 法定存款准备金作为一种货币政策工具，是使用时间最早，历史最长的一种货币政策工具。被认为是货币政策发挥作用的基础。 把缴纳存款准备金作为一种制度，是在中央银行体制下形成的。最早以法律形式规定商业银行必须向中央银行缴纳存款准备金始于1913年的《联邦储备法》，随后德国等其他国家的中央银行也相继作出了类似的规定。存款准备金的初始意义在于保证商业银行的支付和清算，作为稳定金融业的一种手段。之后，逐步演化为货币政策工具。 法定存款准备金政策有如下一些特点： 改变法定准款准备金对所有银行和金融机构的影响是平等的，对商业银行的信用创造能力的影响是极强的，即使是小幅调整，也会引起货币供应量的大幅波动。一般认为很难利用其对货币供给量进行小幅度调整。 可以强化中央银行的资金实力和监管金融机构的能力，对基础货币的影响强烈，为其他货币政策工具的顺利运行，创造有利条件。 第三讲：中外存款准备金政策 存款准备金的运用效果受银行超额准备金多少的影响。如果超额准备金过多，提高准备金只是冻结了部分超额准备金，对货币供给量影响较小。反过来，如果超额准备金较低，则可能立即出现流动性不足的问题。因此，一般认为，过多调节法定准备率，不利于商业银行的流动性管理。 存款准备金是影响货币乘数的重要因素，对货币供给量影响猛烈，因此一般认为