又害己近水楼台一场空.PDFVIP

“投资者保护明规则、识风险”案例——内幕害人 又害己 近水楼台一场空 公布时间： 2017-05-24 来源:广东证监局 常有人说:如果掌握了内幕信息,就抢占了股市先机,意味着低买高卖的财富神话。 在这类观念的驱使下,如果近亲属又刚好是内幕信息知情人,想必有些人会想着“近水楼台先 得月”,撸起袖子准备在股市大赚一笔!殊不知,这个过程中,你可能已构成利用内幕信息买卖 证券的违法行为,而作为内幕信息知情人的亲属则成为泄露内幕信息的违法主体。咱们不妨 先来看看这几则真实案例,看看故事的主人公们是如何为了内幕交易的蝇头小利,酿成了自 己和亲属均受罚的严重后果。 上市公司N 因筹划重大重组股票停牌,重组方的董事长肖某的妻子朱某在在停牌前 买入“N”36 万股,获利13 万元。经立案调查、审理,证监会认定肖某泄露内幕信息,罚款15 万,认定朱某内幕交易,没收违法所得,并罚款15 万。 上市公司S 因筹划发行股份购买资产事项停牌,上市公司控股股东S 集团公司的监 事曹某的弟弟曹某某在停牌前买入“S”80 万股,获利3.4 万元。经立案调查、审理,证监会 认定曹某泄露内幕信息,罚款10 万元,认定曹某某内幕交易,没收违法所得,并罚款10 万。 上市公司H 筹划卖壳给G 地产公司,况某系该地产公司的委托谈判人。况某太太张 某在家中时常听到况某在电话里跟人谈及H 卖壳的事情,大致知道G 地产想借壳H。之后,况 某的外甥女徐某让张某推荐股票,她遂推荐了包括“H”在内的几支股票,并告诉徐某,G 地产 想借壳H,H 有重组的可能。于是徐某在G 停牌前买入近10 万股,获利11 万元。经立案调查、 审理,证监会认定况某、张某泄露内幕信息,分别罚款3 万元,认定徐某内幕交易,没收违法所 得,并罚款11 万。 这三起案例都属于“内幕信息知情人的近亲属或其他关系密切的人从事内幕交易”, 对于这类特殊人员的内幕交易,司法实践中可采用推定定罪。根据最高院、最高检《关于办 理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》的规定,在内幕信息敏 感期内,从事与该内幕信息有关的证券交易,如果行为明显异常,而且又没有正当的解释理由 或者正当的信息来源,就会被认定为内幕交易。虽然有些被处罚对象会以巧合、分析基本面 得出的决策等理由进行辩解,但这些辩解往往缺乏合理依据,不足以排除其存在利用内幕信 息进行交易,实属“瓜田李下,难证清白”! 除了内幕交易人自己被罚之外,往往还会拖累作为内幕知情人的亲人。即便内幕知 情人是无心泄露、主观上不希望他人利用内幕信息交易、对他人内幕交易事项毫不知情,但 “无心、善意、不知情”也不能成为违法阻却事由,只要他人通过其泄露的内幕信息进行了 交易,也可能因“未尽到必威体育官网网址义务、存在重大过失”而认定其为泄露内幕信息,并进行处罚。 上述三则案例中的内幕知情人分别是重组方的董事长、上市公司的监事、声誉良好 的投资人,经济收入可观、职业前景光明,但是因为亲人们的内幕交易,让他们被行政处罚、 违法违规信息记入资本市场诚信档案,给光鲜的履历和光明的前景“抹黑”。想必拖累他们 的家人最终也是后悔莫及、悔不当初吧! 法网恢恢、疏而不漏。在大数据、高科技广泛运用的今天,内幕交易案件查处力度 不断加大。广大投资者们要牢记真实案例的教训,常怀法律敬畏之心,牢记莫伸手、伸手必被 捉!为了蝇头小利去进行内幕交易,势必“偷鸡不成蚀把米、近水楼台一场空”,断送自己和 亲人的远大前程!