美国主导下的全球金融市场LEI系统——必威体育精装版进展与中国的参与策略.pdfVIP

I臣团匿盈墨咖!Q!!竺蔓鱼塑 美国主导下的全球金融市场LEI系统※ ——必威体育精装版进展与中国的参与策略 王达张佳睿 内容提要：美国对2008年全球金融危机反思的结论之一是要提高金融体系的透明度，为此。美国提出了 构建全球金融市场LEI系统这一改革建议。该系统是继《巴塞尔协议》之后的一个全新的国际金融监管框架和 标准。作为一个“联邦”式的全球金融信息收集和分享平台，该系统具有全球化、一体化和公开化的特点。它既 便于各国金融当局监控系统性金融风险，又能够降低金融机构的运营成本．提高其经营效率和管理交易对抗风 险的能力。目前，该系统的发展呈现出“架构建设”、“渠道建立”、“监管应用”和“标准扩展”四线同步推进的态 势。主要发达国家建设和推广这一系统的速度较快．但也存在一些问题。中国参与这一全球金融“基础设施”建 设的重大意义不言而喻，应当秉持研究先行、协同推进以及加强保障的基本原则，做好该系统建设的相关工作。 关键词：美国 金融LEI识别码中国 中图分类号：F830．9 文献标识码：A 美国作为金融市场最为发达的全球第一大经济 融监管改革的必威体育精装版动态展开分析和评述。 体，其金融发展尤其是金融监管改革的动态历来为国 一、美国提出建设全球金融市场LEI系统的背景 际社会所关注。纵观1980年代以来的国际金融监管 改革历程。美国作为国际金融监管改革的推动者和主 全球金融危机过后．作为危机源头的美国成为金 导方，其监管理念的创新和监管体制改革始终引领着 融监管改革的先锋。2010年7月，美国通过了被认为 国际金融监管改革的方向。因此，美国的金融监管改 是自上世纪30年代大萧条以来最为严苛、影响最为 革是国际金融监管改革的风向标。密切跟进美国金融 深远的《多德一弗兰克华尔街改革与消费者保护法》 监管改革的动态对于洞察国际金融监管改革的趋势。 (简称《多德一弗兰克法》)。依照该法案，美国大刀阔 具有十分积极的现实意义。2012年以来，一项由美国斧地进行了一系列金融改革：第一，加强宏观审慎监 提出的金融监管改革方案——构建全球金融市场“法 管。成立了金融稳定监督委员会(vsoc)并赋予美联 储加强宏观审慎监管的职能。第二，实施“沃尔克规 EntityIdentifier，简称LEI)系统得 人识别码”(Legal 到了主要发达国家的积极响应。在美国的主导下和 则”(VolckerRule)，全面加强对商业银行自营业务和 投机活动的监管，限制杠杆扩张。第三，落实逆周期监 “二十国集团”(G20)成员国的大力推动下，全球金融 市场LEI系统的建设在2014年取得了重大进展。该 Wills)和单独资本 管原则，并通过“生前遗嘱”(Living 系统有望成为与《巴塞尔协议III))比肩的新的国际金监管等方式。提高对系统重要性金融机构的监管标 融监管标准。与传统的金融监管框架相比，LEI系统 准。第四，成立消费者金融保护局(CFPB)，加强金融 的特点、优势以及问题何在?主要发达国家LEI系统消费者保护。第五，成立金融研究办公室(OFR)，加强 建设的必威体育精装版进展如何?中国如何参与这一宏大的国际 对系统性风险的分析和监测，提高金融体系的透明 金融监管“基础设施”建设进程?本文将对这一国际金 度。美国金融监管改革的动向一直为全球所关注。大 ReformandIts onOutwardFDIofPrivate—owned Research 金国际(地区)合作与交流项目“FinancialSystem Impact Enterprises：A basedon in ProvincesofEast