金砖国家金融竞争力发展现状研究.pdf

金融视线 fFinancialView 金砖国家金融竞争力发展现状研究 屈恒 广东财经大学 510320 摘要 ：金砖 国家崛起代表着全球经济力量从发达 国家向主要发展 中国家转移的趋势，然而近年 ，其受到严峻世界 经济形势持续冲击的同时，过去强劲的高增长率难以为继。本文通过构建金砖国家金融竞争力指标体系，测度其 现阶段金融经济发展状况，力图分析出阻碍其金融合作的因素为未来合作发展指明方向。 关键词：金砖 国家；金融竞争力；金融合作 一 ． 文献综述 表1金砖国家金融竞争力发展指标体 系 国外学术界对金融竞争力研究主要集 中在国家层面上 的理论 银行业 存贷款规模 和应用研究。Levine(1997)认为金融竞争力由要素条件、需求条 金 银行总资产 件、相关支持产业、公司策略组织及竞争四个因素决定。瑞士洛 融 股票市场 股票交易总成交额 桑国际管理开发研究院 (简称IMD)认为金融竞争力是 由资本竞争 规 资本总额 力、资本市场效率竞争力、股票市场活力竞争力和银行部门效率竞 模 债券市场 债券市场交易额 争力四个层次构成。国内学者对于金融竞争力研究多集中在省际及 指标 债券市场余额 对有关行业和领域竞争力的比较研究。就金融竞争力指标体系构建 保险市场 保费收入 方面，赵彦云 (2000)沿用IMD的研究，将金融体系国际竞争力合 保 险机掏资产总额 成资本成本的大小、资本市场效率的高低、股票市场活力和银行部 银行金融效率 贷款／aDP 金 资本化率 上市公司市值／GDP 门效率4类要素以及若干个次级指标。刘伟、潘宏胜 (2004)在对 融 债券市场效率 债券市场交易额 ／GDr, 沿海地区三大区域i3．个城市金融竞争力进行测度 ，将金融竞争力的 质 保险深度 保费收入 ／GDP 指标体系分为综合经济实力、资金实力、金融机构发育程度、直接 量 证券化率 股票总市值 ／GDP 融资实力和企业财务状况五大类共29项指标。彭丽红 (2005)将金 指标 金融深化率 M2／GDP 融体系国际竞争力分为宏观金融环境、金融市场效率和微观金融 金融中介效率 贷款总额 ／存款总额 基础三大因素，并采用因子分析的方法构建模型。王健和窦菲菲 金融相关率 金融资产总量 ／GDP (2014)资源禀赋、对外开放及 同业竞争力等6个方面构建金砖国 (二)数据来源 家银行业综合竞争力指标体系。董小芳 (2013)运用国际市场占有 鉴于数据可得性和可 比性 ，将研究样本区间确定为1996年至 率、显性 比较优势指数、贸易竞争优势指数和显性竞争优势指数对 2015年。数据来 自世界银行数据库、国际货币基金组织官网、wind “金砖国家”金融服务贸易的国际竞争力进行了比较分析。安忠林 金融资讯客户端、国家统计局编