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财税研究 谈谈企业的现金流管理及其对财务战略管理的影响 姻李晨歌 中国第一重型机械股份公司 摘 要：在企业管理过程中，非常重要的一个方面就是现金流管理，企业现在和未来一段时期内的现金流量会对企业的各项经 营活动、筹融资活动等产生直接的影响，需要引起人们足够的重视。本文简要分析了企业的现金流管理及其对财务战略管理的影响， 希望可以提供一些有价值的参考意见。 关键词：现金流管理；财务战略管理；企业 企业的财务战略管理会在较大程度上受到现金流管理的影响， 期预算产生足够的重视。在进行战略决策的过程中，需要将市场环 只有科学开展现金流管理，方可以顺利实施公司的各项财务战略。 境和发展阶段给纳入考虑范围。具体来讲，就是从经济方面和操作 因此，在如今日趋激烈的市场竞争中，需要将现金流作为财务战略 角度来对投资战略的可行性进行分析。经济角度主要是分析投资战 管理的核心内容，产生足够的重视，对其逐步的健全和完善。 略的可行性，通过分析投资项目的模型和数据，预测是否可以与预 一、现金流量和现金流管理概述 期的收益水平所符合。操作可行性则将投资战略的发展性作为重 具体来讲，企业在生产经营活动中，产生的现金流入和流出量 点，也就是对投资战略进行分析，研究其是否可以对企业市场份额 就被总称为现金流量。相较于权责发生制的会计计量基础，现金流 和品牌效益进行扩大和发展，而这些方面，现金流的计量和分析都 量有着不同的计量基础，它的基础是收付实现制，可以将现金流划 是十分重要的方面。在经济可行性分析方面，一般将两种评估模型 分为几个方面，如初始现金流、营业现金流、终结现金流等。现金流 应用过来，分别是净现值法和现金流量贴现法，这种量评估方法都 概念的不同，在各个方面都存在着差异，如使用、分析和计量等。净 将现金流折现方法应用了过来，核心环节就是预测现金流。从操作 现金流指的是在一定时间内，企业用现金和现金等价物的流入将流 可行性分析方面，企业投资并购上下游企业，对采购到销售的价值 出量减去，获得的余额，可以对企业的现金流状况进行评估。企业在 链进行整合，在这样的一种纵向投资行为中，非常核心的问题就是 某一个项目中产生的现金流收益情况则可以用营业现金流给反映 对成本进行节约，对现金流周转速度进行加快。而在横向投资行为 出来，具体来讲，就是项目经营收益将成本费用扣除掉，获得的现金 中，因为企业的品牌效益在短期内难以形成，那么就需要将投资资 流量，可以对企业项目的可行性进行评估。而自由现金流量又可以 金大规模注入进来。企业只有科学管理现金流，方可以客观、准确和 划分为多种方面，主要是对公司价值进行评估。 科学的评估企业各种投资行为的经济可行性和操作可行性，投资不 现金流管理就是采取一系列的方法和措施，来优化管理企业的 会盲目进行，对投资计划科学合理的制定，对资源优化配置，这样资 现金流量，以便保证现金流可以匹配物流、业务流和信息流，将企业 金利用率可以得到提升，最大限度的扩大企业价值。 的资金给高效利用起来，促使财务风险得到有效的规避。企业现金 三是现金流对企业价值评估的影响：在企业价值评估中，非常 流管理涉及到较多的方面，如计划运用、组织实施、执行控制等。结 重要的一个方面就是对企业资本结构、生产能力、流动性风险进行 合现金流量表，对企业生产经营各个环节的现金流状况进行分析， 研究，企业的各种交易都会在一定程度上影响到企业价值。那么就 将现金流动性的潜在风险给找出来，制定一系列的制度政策进行解 需要动态综合考量企业价值，准确评估，对评估模型合理选择，以便 决。因此，在企业管理的整个过程中，都需要贯彻现金流管理，需要 将企业的收益风险和货币时间价值等综合反映出来，其中，在对企 适应于企业的其他战略，这样方可以最大限度的扩大企业价值。 业价值进行评估时，非常重要的一个因素就是自由现金流量。 二、现金流管理对财务战略管理的影响 三、结语 一是现金流管理对企业融资战略的影响：在企业融资战略选择 综上所述，在公司财务战略实施过程中，非常重要的一个方面 过程中，非常核心的一个内容就是现金流管理，借助于现金流，方可 就是现金流管理