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经济 纵横 ·2013年 第 12期 利率市场化下我国商业银行利率风险压力测试分析 林乐芬，陈旭 阳 (南京农业大学金融学院，江苏 南京210095) 摘要 ：利率风险是利率市场化背景下商业银行面临的主要风险之一。我 国商业银行整体上都存在 利率风险，其中，农村商业银行抵御利率风险能力最差；四类商业银行净利息收入 占营业收入的比重过 高，中间业务收入 比重偏低 ；股份制商业银行的资产负债率高于国有商业银行、城市商业银行和农村商 业银行。因此，应提高商业银行市场利率的预测能力；发展 中间业务，实现多元化经营；商业银行进行利 率风险管理的同时要重视对资产负债率的合理设定。 关键词：利率市场化 ；利率风险；净利息收入 ；利率敏感性缺 口；压力测试 中图分类号 ：F832．33 文献标识码 ：A 文章编号：1007—7685(2013)12—0084—05 我国商业银行如何识别利率风险、提高利率风险管理能力，是 自身发展面临的关键任务之一。2013 年央行已全面放开金融机构贷款的利率管制，名义上的利率市场化只剩下存款利率尚未市场化，这标志 着我国利率市场化进程进入最后和最关键阶段。一旦存款利率市场化，各商业银行为吸储相互竞争，极 有可能导致存款利率的波动，进而引发风险。因此，在利率市场化加快推进的背景下，针对不同类型商 业银行进行利率风险压力测试，帮助各商业银行识别利率风险、强化利率风险管理非常重要。 一 、 我国商业银行利率压力测试的分析方法 中国银监会2007年发布的 《商业银行压力测试指引》中指出，压力测试是一种以定量分析为主的 风险分析方法。通过测算银行在遇到假定的小概率事件影响下可能发生的损失，分析这些损失对银行 盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱性作出评估和判断， 并采取必要的措施 。根据国际货币基金组织的定义，压力测试包括敏感性测试和情景测试 。敏感性测 试旨在测量单个重要风险因素(如利率、汇率、商品价格或股票价格)或少数几项关系密切因素变化后， 评估其对金融机构或系统的资产组合收益或经济价值产生的影响。情景测试分析是假设多个风险因素 同时发生变化及某些极端不利事件发生对金融机构风险暴露和承受风险能力的影响。本文运用利率敏 感性缺 口模型进行压力测试的方法，分析利率的变化对商业银行净利息的影响，进而判断商业银行利率 风险的大小，商业银行可以根据测试的结果进行资产负债的调整，从而达到防范风险的目的。 二、我国商业银行利率压力测试 (一)样本来源 本文选取我国17家上市商业银行进行压力测试，这些上市商业银行的特点为：一是分别属于国有 商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行等不同性质的商业银行。其中，五大国有商 业银行包括中国银行、建设银行、农业银行、工商银行、交通银行；股份制商业银行包括招商银行、光大银 注：本文是江苏省哲学社会科学基金重点项 目“支持 中小企业发展的金融体系研究”(编号：12DDA007)、江苏省教育厅 高校哲学社会科学基金项 目“小微型企业信贷约束现状、成因及缓解对策研究”(编号：2013SJD790040)的成果。 收稿 日期 ：2013—10—09 作者简介：林乐芬(1959一)，南京农业大学金融学院教授、博士生导师，研究方向：金融学理论与实践；陈旭阳(1987一)， 南京农业大学金融学院硕士研究生，研 究方向：金融学。 ， ·— — 84 -·——— 经济纵横 ·2013年第 12期 行、华夏银行、民生银行、浦发银行、平安银行 (深发展)、兴业银行、中信银行；城市商业银行包括北京银 行、南京银行、宁波银行；农村商业银行包括重庆农村商业银行。二是这些上市商业银行规模较大、实力 雄厚，网点基本遍布每个省份，业务总量在国内也占据举足轻重的地位。三是这些上市商业银行定期公 布财务状况，数据获得较为方便。总之，选取的17家上市商业银行基本能代表我国银行机构 目前的状 况。(本文数据来源于 17家上市商业银行2011年度报告)。 (二)压力测试情景的选择 考虑到存贷利率的非对称变动和利差的收窄程度，根据已完成利率市场化国家的经验，当市场化完 成后存贷款利率迅速上升，因此本文选取存贷利率同时上升的情景进行压力测试。(见表 1)当情景为 轻