美国次贷危机对我国商业银行住房抵押贷款的启示.pdfVIP

摘 要 汇丰控股和新世纪金融公司于2007年2月发表声明指出由于美国次级贷款 市场存在的问题公司出现大量亏损拉开了美国次级贷款危机的序幕。到目前为 止，国际著名金融机构纷纷报告巨亏，而且国际股市也一再暴跌次贷危机已经 传导到各国金融市场，导致了全球性的金融震荡。 在此次危机中我国经济也受到巨大冲击。探究本轮次贷危机的成因可以使 我们从危机中吸取教训，在积极发展房地产和金融市场的同时，理性而审慎的 对待发展过程中积累的风险，加强风险防范意识，提高风险管理能力，以保证 我国房地产和金融市场的稳定健康发展。 文章对美国次贷危机进行定性分析，首先详细介绍次贷危机演变和发展的 过程及其对世界经济的影响，接着从微观层面论述次贷危机的是房地产和资本 市场过热以及政府监管缺失共同作用的结果，然后从宏观经济的层面揭示次贷 危机是美国高负债经济增长模式的必然产物，最后提出次贷危机对我国住房和 金融市场发展的启示。 文章运用逐级推进的手法揭示美国次贷危机的外部诱因、市场内部原因以 及宏观经济的深层原因。运用对比分析的方法，结合数据分析，使论证过程更 加直观，论点更为鲜明。文章阐述了中国房地产和金融市场发展中存在的隐患， 通过借鉴国外经验教训力求找到方法维护我国经济正常平稳发展。 国内商业银行对房贷类业务的风险特征必须保持清醒的认识。在房价上升 的背景下，住房按揭贷款一直被认为是优质资产，是各家商业银行重点争夺并 迅速发展的业务领域，美国次贷危机的爆发，对这种资产的“优质性”提出了 质疑。 目前，国内房地产市场宏观层面的调控、房价的非理性上涨、生活必需住 房抵押执行中的法律问题、二手房市场发育不成熟导致的变现能力差等问题都 是房贷类业务固有的风险。银行应该严把个人信贷准入关口。 从住房按揭的对象来看，美国对贷款人信用状况有严格的等级划分，但目 前我国对个人客户的信用评级还不完善，客户提供相关资料真实性的查证也存 在较大难度，贷款客户资质和信用方面的信息还存在较大的不对称性，同时房 地产市场价格的持续上涨一定程度上会把信用低下按揭贷款的潜在风险掩盖起 来。 因此，必须从源头防控风险，严格审查按揭人资质，严格执行首付规定， 防止为争取客户，降低标准无原则的信贷准入。同时要依据借款用途的不同采 取差别化的信贷政策。 就个人住房贷款而言，按揭人购房的目的通常是为了自住或投资。在房价 上升时期，两者没有差别，而一旦房价下降或小幅波动，出于自住目的的按揭 人由于生活所需不会轻易放弃房产，而出于投资目的的按揭人，更像是证券市 场上的投资者，只要没有可预期的足够利润，他们就会放弃房产及时止损。 商业银行应建立基于住房抵押信贷产品的抵押率动态调整机制。当前各地 房价迅猛上涨，基于住房抵押的信贷产品如果维持现有的抵押率不变，那么对 于新增贷款，升值后的抵押品会大幅放大其融资能力。在这种情况下，如果房 价持续上涨，银行贷款的实际抵押率是下降的，不会产生问题。但是房价一旦 下跌，抵押品价值不再充足，实际抵押率将超过银行规定的抵押率，银行将面 临着贷款违约。如果银行收回抵押物，一是变现金额的下降，二是从众心理导 致变现难度的加大和变现费用的增高。 因此，银行应当动态监测抵押品价格变动情况，在押品价格超出一定范围 时，动态降低新授信业务的规定抵押率，探索建立房产价格与首付比率的联动 机制等方式，降低商业银行风险提高效益。 银行必须高度重视借款人的信用情况，不支持过度投资或投机，确保购房 行为真实、确保购房首付款足额交纳、确保还款能力充足。银行应审慎推广高 风险、高定价的金融创新产品。国内商业银行业务创新过程中，要本着安全至 上的原则，避免过度授信。另一方面，我国的金融机构和机构投资者在对外投 资的过程中，投资之前必须进行深入调研，注意控制风险，提取足够的风险损 失准备金。应建立一批被市场普遍接受和认可的信用评级机构,降低道德风险。 资产化证券的顺利发行，关键在于其信用评级能被投资者所认可。应建立和提 高我国个人住房抵押贷款风险管理的定量化分析技术，加强和完善金融机构内 部控制制度。当前的主要任务是积累和完善数据资源以便定量评估具有中国特 征的个人住房抵押贷款业务的风险度。为此，首先应获得个人住房抵押贷款指 标的特征数据；其次是模型的选取，再次进行个人住房抵押贷款风险的定量化 分析；最后根据定量分析反馈结果。应建立持续、科学、规范的金融监管体系。 充