论我国股指期货市场法律监管.pdfVIP

摘 要 自 1982 年 2 月 24 日美国堪萨斯城期货交易所首次推出价值线综合指数期 货合约以后，股指期货在全世界范围内得到了快速发展，股指期货市场已经成 为金融市场的重要组成部分，它推动了金融市场的深化和市场机制的完善。目 前我国股市规模不断扩大，但缺乏有效的避险工具，在世界经济一体化的趋势 下，我国开展股指期货交易的要求日益迫切。2006 年 9 月 8 日，中国第一家金 融期货交易所在上海挂牌成立。2007 年 3 月 16 日国务院颁布了《期货交易管理 条例》，证监会也发布了相关的配套管理办法，我国推出股指期货的条件已经初 步具备。 股指期货是一把双刃剑，其自身的特点也会带来巨大的风险，加强对股指 期货市场的监管越来越受到各国政府的重视。目前股指期货在我国还未正式上 市，实践经验较少，相关的法律监管体系和制度与西方成熟的市场相比还有很 大差距。完善我国股指期货市场监管制度，对保证市场稳健运行具有十分重要 的现实意义。 本文分为五个部分，外加序言和结论。 序言：在谈及我国开展股指期货的基础上，对本文研究范围内相关研究成 果进行评述，表明本文要解决的问题以及所采用的研究方法。 第一章：股指期货制度概述。首先介绍了股指期货的概念、特征，分析了 股指期货交易与股票交易的不同点；其次介绍了股指期货的功能，分析了股指 期货合约的法律特征；最后介绍了股指期货在世界上的发展历史。 第二章：股指期货监管的必要性。股指期货市场的风险性是对其进行监管 的前提，我国由于特有的市场文化背景、股市现状等因素的影响，推出股指期 货也可能面临一系列风险。该部分通过对巴林事件、法兴事件背后原因的深层 次挖掘，得出合规操作和有效监管的重要性、必要性，以期凸现我国完善股指 期货监管体系的必要性。 第三章：国外股指期货市场监管制度的比较研究。通过对美国、英国、新 加坡三个比较有代表性国家的股指期货市场监管制度的比较，总结出国际股指 1 期货市场监管制度的发展趋势，以及先进的监管经验，给我国提出了借鉴意义。 第四章：我国金融期货市场的发展与监管现状。首先回顾了我国金融期货 市场的发展历程，进一步分析失败的经验教训，在此基础上论证了发展我国股 指期货市场的必要性；其次对我国现有的股指期货市场监管法律体系和风险控 制制度进行了必要的论述，并总结了《期货交易管理条例》及相关配套管理办 法在监管制度上的完善，评价了其积极意义；最后着重分析了我国现有的监管 法律体系和制度存在的问题。 第五章：完善我国股指期货市场监管体系的建议。通过前文的研究分析， 本章从五个方面对完善我国的股指期货市场监管体系提出了建议：1、制定统一 的《期货交易法》，提高其法律位阶。作为期货交易的基本法，制定过程中立法 机关应注重法律的前瞻性，同时要做好与相关法律的衔接工作。2 、政府监管方 面，应改变以往行政性手段为主的工作方式，在尊重市场规律的前提下，运用 法律手段和经济手段维护市场稳定，同时要提高决策过程的透明度。3、期货业 协会自律监管方面，应贯彻落实其自律监管权，使其真正承担起实质性的监管 职责。4 、期货交易所方面，必须加强期货交易所的独立性，同时根据我国国情， 积极稳妥地推进交易所体制的创新。5、在全球一体化的大背景下，金融监管合 作成为必然。我国金融监管机构间在加强合作的同时，也要与其他国家的金融 监管机构建立起合作机制。 结论：总结全文。在我国具备开展股指期货可行性的前提下，正视股指期 货的风险性，尤其是我国可能面临的一系列风险。在此基础上，通过借鉴先进 的监管经验和制度，根据我国实际情况，不断完善我国现有的法律监管体系和 制度，通过有效的监管机制降低风险，使得股指期货能发挥其应有的作用。 关键词：股指期货；风险；监管 2 Abstract Following the introduction of Kansas City Value Line Index Future (KCVLIF) in Fe