财务报表重述对公司治理的影响：以外部审计人员变动为例.pdfVIP

论文摘要 本文论述了财务报表重述对公司外部审计人员更换带来的影响。在美国， 财务报表重述对上市公司来说是影响重大的事情。大部分重述的公司在宣布 报表重述后都经历了股价的大幅跌落，一些公司的市场价值下跌、更换管理 层及审计事务所，更有甚者如安然公司（Enron）和世界通信公司（WorldCom） 还导致了公司的破产。立法者针对这些会计丑闻在02年颁布了萨班斯法案， 交易所也采用了新的公司治理章程作为约束上市公司的部分条件。至此，美 国强化了上市公司内部控制的作用，也加强了外部审计人员的责任。可以说， 财务报表重述制度在美国由来已久，美国会计原则委员会（APB）在 1971 年 就发布了关于财务报表重述的意见书。而在之后的时间里，相关部门也不遗 余力地发展和完善法律法规以创造更高效的证券市场环境来为上市公司财务 报表信息披露服务。 相较于美国，我国财务报表重述制度还处于起步阶段，它是在财务报表 差错信息更正的会计实践中逐步发展并确立起来的，经历了三次变革。直到 2006 年 2 月财政部发布的《企业会计准则第 28 号――会计政策、会计估计 变更和会计差错更正》首次正式提出了“追溯调整”的概念，规定前期差错 包括计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲解事实以及欺诈产生的影响； 当发现前期差错时，公司应在发现差错后的第一套会计报表中重述差错发生 期间列报的比较金额，同时，还需披露对每一个受影响的会计报表单列项目 的调整金额或更正金额。这一概念的提出显示出会计准则与监管部门法规的 配套，标志着财务重述制度在中国的正式确立。它一方面反映了报表质量确 实存在问题，另一方面作为一种纠错机制也是对不良财务信息的揭示，并向 投资者传递了上市公司财务报表前期差错的程度、原因、影响及更正情况等 重要信息。 在目前我国的市场操作中，政府监管、公司治理、外部审计构成了上市 公司报表信息披露监管的三个重要环节。其中，政府和公司分别从外部制度 和内部治理两个层面对财务报表重述制度加以建设和完善，而恰恰是对财务 报表信息尤为重要的独立审计应该发挥更积极地作用，对合理保证上市公司 财务报表信息真实可靠的效用还有待进一步提高。 对于财务报表重述这个课题，国外学者从不同角度进行了大量研究，也 取得了丰硕成果。从文献看，国外有关研究主要分为财务报表重述的后续结 果、财务报表重述公司的治理特征、财务报表重述自身的相关研究等。相对 于国外关于财务重述制度研究的多样化，从国内的资本市场来看，过去的研 究较多关注的是财务报表舞弊现象，而财务报表重述却较少受到关注。从财 务报表舞弊入手研究报表信息质量固然比较直接，但因财务报表舞弊的认定 需要一定的法律程序和周期，可靠的样本也较难获得，而且舞弊样本属于财 务报表质量较差的极端情况，得出的研究结论也有一定的局限性。而大量的 财务报表重述事件则为我们提供了研究探索提高财务报表质量的一个新的角 度和方法。目前国内与财务报表重述制度相关的文献研究也多集中于探究财 务报表重述动因、财务报表重述与公司治理特征的关系、财务报表重述与独 立审计质量的关系以及财务报表重述研究的其他领域，且偏重理论分析而较 少实证数据的研究。本文旨在通过分析中国上市公司外部审计人员的变动情 况探求财务报表重述对公司治理的影响，研究方法和主题都可以对相关领域 提供一定的借鉴意义。 文章选取了1999－2008年间在中国证券市场（沪市）宣布财务报表重述 （重大收益变化）的 115 家上市公司作为样本，同时选取了一个在行业、规 模上都匹配的控制组，通过对比分析得出财务报表重述对公司治理的影响。 单变量分析结果显示同控制组相比，重述公司外部审计人员更换率更高。接 下来又建立了一个加入其它相关影响变量（如股价反应、公司规模等）的回 归模型。在使用逻辑回归控制这些相关影响变量后，研究结果显示之前从单 变量分析中得出的结论，即“重述公司外部审计人员更动率大于控制公司” 并不显著。鉴于中国证券市场以及我国审计业务的发展现状，认为这种结果 还是比较符合目前中国实际的市场操作情况的。同时认为，对于财务重述制 度能否有效遏制利用差错更正进行盈余管理的问题，有关方面还应该从多个 角度对制度加以完善。 关键词：财务报表重述；盈余管理；审计人员更换率 财务报表重述对公司治理的影响：以外部审计人员变动为例 Abs