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2025年金融风险管理师保险公司（寿险与非寿险）的久期缺口匹配策略专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师保险公司（寿险与非寿险）的久期

缺口匹配策略专题试卷及解析

2025年金融风险管理师保险公司（寿险与非寿险）的久期缺口匹配策略专题试卷

及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在寿险公司的资产负债管理中，久期缺口匹配策略的主要目标是？

A、最大化投资组合的收益率

B、确保资产现金流与负债现金流在时间上完全匹配

C、通过调整资产久期与负债久期的差异，管理利率风险

D、降低保险产品的定价风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。久期缺口匹配策略的核心是通过调整资产和负债的久期差

异，对冲利率变动对公司净值的影响。A选项过于片面，仅关注收益；B选项描述的是

现金流匹配策略，与久期匹配不同；D选项属于产品定价范畴，与久期管理无关。知识

点：久期缺口管理的基本原理。易错点：混淆久期匹配与现金流匹配的区别。

2、非寿险公司因赔付周期较短，其久期缺口管理通常更关注？

A、长期债券的配置比例

B、短期流动性与再投资风险

C、衍生品对冲工具的使用频率

D、负债端的利率敏感性

【答案】B

【解析】正确答案是B。非寿险公司负债久期较短，需重点关注短期流动性和再投

资风险。A选项更适合寿险公司；C选项虽重要但非核心；D选项对非寿险影响较小。

知识点：非寿险公司久期管理的特殊性。易错点：忽视非寿险与寿险在久期管理上的差

异。

3、当市场利率上升时，寿险公司若存在正久期缺口，其净值会？

A、上升

B、下降

C、不变

D、无法确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。正久期缺口意味着资产久期大于负债久期，利率上升会导

致资产价值下降幅度超过负债，净值减少。知识点：久期缺口与利率风险的关系。易错

点：混淆正负久期缺口的影响方向。

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4、以下哪项是久期缺口匹配策略的局限性？

A、无法完全消除利率风险

B、增加交易成本

C、降低投资组合多样性

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。久期匹配无法完全对冲利率风险（A），频繁调整会增加交

易成本（B），且可能限制资产配置多样性（C）。知识点：久期匹配策略的优缺点。易

错点：忽视策略的综合性影响。

5、寿险公司通过发行长期债券来缩小久期缺口，属于？

A、资产端调整

B、负债端调整

C、衍生品对冲

D、再保险安排

【答案】B

【解析】正确答案是B。发行长期债券是负债端操作，通过增加负债久期缩小缺口。

A选项指调整资产组合；C、D选项属于其他风险管理工具。知识点：久期缺口的调整

方式。易错点：混淆资产端与负债端调整手段。

6、非寿险公司使用利率互换对冲久期缺口时，通常选择？

A、支付固定利率，收取浮动利率

B、支付浮动利率，收取固定利率

C、仅支付固定利率

D、仅收取浮动利率

【答案】A

【解析】正确答案是A。非寿险公司负债久期短，需通过支付固定利率增加资产久

期。知识点：利率互换在久期管理中的应用。易错点：混淆互换方向与久期调整的关系。

7、久期缺口管理中，“凸性”概念主要用于？

A、衡量利率变动对久期的影响

B、修正久期对利率变化的非线性偏差

C、计算资产组合的预期收益

D、评估信用风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。凸性用于修正久期在利率大幅变动时的误差。A、C、D选

项均与凸性无关。知识点：凸性的作用。易错点：忽视凸性与久期的互补关系。

8、寿险公司因产品特性导致负债久期较长，适合配置？

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A、短期国债

B、货币市场基金

C、长期债券

D、股票

【答案】C

【解析】正确答案是C。长期债券久期较长，能与寿险负债匹配。A、B选项久期过

短；D选项久期不确定且波动大。知识点：资产久期与负债久期的匹配原则。易错点：

忽视资产久期与负债特性