阿尔特(300825)乘汽车产业变革东风，“AI%2b出海”双轮驱动成长新周期-250812.pdfVIP

2025年08月12日公司研究●证券研究报告

阿尔特（）深度分析

300825.SZ

汽车|汽车零部件Ⅲ

乘汽车产业变革东风，“AI+出海”双轮驱动成投资评级买入(首次)

长新周期股价(2025-08-12)11.81元

交易数据

投资要点总市值（百万元）5,881.86

公司是国内独立汽车设计龙头，也是具备较高稀缺性的从汽车产品定义到生产制造流通市值（百万元）5,720.88

全链条覆盖的汽车设计企业；现将AI融入设计业务，重塑研发新范式。公司深耕总股本（百万股）498.04

整车开发设计服务20余年，以整车及整车平台全流程研发、核心零部件研发制造流通股本（百万股）484.41

为载体，是行业内极少数真正具备全流程、全领域、全栈式、短周期“交钥匙”服12个月价格区间13.71/8.44

务能力的汽车设计企业。与此同时，公司将AI能力融入设计业务，提出AI赋能汽

一年股价表现

车研发设计战略，目前已将AI大模型和数字化研发工具等新技术应用到造型、工

程、仿真建模分析测试、性能开发、试验等研发业务链的多个环节，携AI开启创

新加速度。迄今为止，公司整车研发设计业务覆盖A0-C级多级别车型，轿车、SUV、

MPV、VAN类车等多品类车型，为80余家客户成功研发近500款车型，并已在造

型、工程等方面形成海量高质量数据及完善的法规标准数据库。

汽车电动化、智能化发展推升独立第三方设计公司成长空间，公司研发设计业务有

望充分受益；同时“出口+AI应用”双战略布局提速，有力推动优质客户矩阵持

续扩容。目前，全球汽车市场正加速向电动化、智能化转型，围绕汽车综合性能展资料来源：聚源

开的行业竞争将是未来汽车行业发展的主旋律，车企需不断推陈出新以更好满足消升幅%1M3M12M

费者对产品丰富度、新颖度的要求，设计需求持续景气。公司作为我国第三方独立相对收益8.418.16-0.19

汽车研发设计领军企业，其项目服务经验丰富，能匹配不同客户、不同汽车产业发绝对收益11.6315.924.19

展阶段的研发需求；如电动化方面、公司已具备提供整车软件领域全栈解决方案的

能力、并开展对电动底盘系统的相关研究，而智能化方面、公司已参与多个L4级分析师黄程保

SAC执业证书编号：S0910525040002

别自动驾驶车型的研发、并前瞻布局滑板底盘系统。针对尚处于起步阶段的海外新huangchengbao@

能源汽车市场，公司已在全球设立七个研发中心，重点布局日本、东南亚、中东等

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地区市场，并借助了股权投资等方式，进一步强化与客户及产业链企业之间的合作

粘性；