财务分析常用指标313721.docVIP

财务解析常用指标 、变现能力比率 变现能力是公司产生现金的能力，它取决于能够在近期转变成现金的流动财产的多少。（1）流动比率： 公式：流动比率=流动财产共计/流动负债共计 公司设置的标准值：2 意义：表现公司偿还短期债务的能力。流动财产越多，短期债务越少，则流动比率越大，公司的短期偿债 能力越强。 解析提示：低于正常值，公司的短期偿债风险较大。一般状况下，营业周期、流动财产中的应收账款数额和存 货的周转速度是影响流动比率的主要要素。 2）速动比率： 公式：速动比率=（流动财产共计-存货）/流动负债共计 守旧速动比率=0.8（钱币资本+短期投资+应收单据+应收账款净额）/流动负债公司设置的标准值：1 意义：比流动比率更能表现公司的偿还短期债务的能力。由于流动财产中，尚包含变现速度较慢且可能已 贬值的存货，所以将流动财产扣除存货再与流动负债对照，以权衡公司的短期偿债能力。 解析提示：低于1的速动比率往常被以为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要要素是应收账款 的变现能力，账面上的应收账款不必定都能变现，也不必定特别靠谱。 变现能力解析总提示： 1）增添变现能力的要素：能够动用的银行贷款指标；准备很快变现的长久财产；偿债能力的名誉。 2）减弱变现能力的要素：未作记录的或有负债；担保责任惹起的或有负债。 、财产管理比率（1）存货周转率： 公式：存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2] 公司设置的标准值：3 意义：该周转率是存货周转速度的主要指标。提升存货周转率，缩短营业周期，能够提升公司的 变现能力。 解析提示：存货周转速度反应存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货变换 为现金或应收账款的速度越快。它不单影响公司的短期偿债能力，也是整个公司管理的重 要内容。 （2）存货周转天数： 公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本 公司设置的标准值：120 意义：公司购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提升存货周转率，缩短营业周期，能够提升企 业的变现能力。 解析提示：存货周转速度反应存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转 换为现金或应收账款的速度越快。它不单影响公司的短期偿债能力，也是整个公司管理的 重要内容。 （3）应收账款周转率： 定义：指定的解析时期内应收账款转为现金的均匀次数。 公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 公司设置的标准值：3 意义：应收账款周转率越高，说明其回收越快。反之，说明运营资本过多呆板在应收账款上，影响正常 资本周转及偿债能力。 解析提示：应收账款周转率，要与公司的经营方式联合考虑。 以下几种状况使用该指标不可以反应实质状况： 第一，季节性经营的公司； 第二，大批使用分期收款结算方式； 第三，大批使用现金结算的销售； 第四，年终大批销售或年终销售大幅度降落。 4）应收账款周转天数： 定义：表示公司从获得应收账款的权益到回收款项、变换为现金所需要的时间。 公式：应收账款周转天数=360/应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2]/产品销售收入 意  公司设置的标准值：100 义：应收账款周转率越高，说明其回收越快。反之，说明运营资本过多呆板在应收账款上，影 响正常资 金周转及偿债能力。 解析提示：应收账款周转率，要与公司的经营方式联合考虑。 以下几种状况使用该指标不可以反应实质状况： 第一，季节性经营的公司； 第二，大批使用分期收款结算方式； 第三，大批使用现金结算的销售； 第四，年终大批销售或年终销售大幅度降落。 5）营业周期： 公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 ={[（期初存货  +期末存货）/2]*360}/  产品销售成本  +{[  （期初应收账款  +期 末应收账 意  款）/2]*360}/产品销售收入 公司设置的标准值：200 义：营业周期是从获得存货开始到销售存货并回收现金为止的时间。  一般状况下，营业周期短， 说明资 金周转速度快；营业周期长，说明资本周转速度慢。 解析提示：营业周期，一般应联合存货周转状况和应收账款周转状况一并解析。营业周期的长短，不单表现企 业的财产管理水平，还会影响公司的偿债能力和盈余能力。 6）流动财产周转率： 公式：流动财产周转率=销售收入/[（期初流动财产+期末流动财产）/2]公司设置的标准值：1 意义：流动财产周转率反应流动财产的周转速度，周转速度越快，会相对节俭流动财产，相当于扩大财产 的投入，加强公司的盈余能力；而延缓周转速度，需增补流动财产参加周转，形成财产的 浪费，降 低公司的盈余能力。 解析提示：流动财产周转率要联合存货、应收账款一并进行