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国际财务管理 11.1 国际财务管理概述11.2 国际融资管理11.3 国际营运资金管理11.4 外汇风险管理11.5 国际税收管理 11.1 国际财务管理概述11.1.1 国际财务管理及其任务11.1.2 国际财务管理的组织形式与财务报表的合并 11.1 国际财务管理概述11.1.1 国际财务管理及其任务 国际财务管理是指从企业的全球整体利益出发，对资金的筹措、调拨、运用、外汇风险等财务问题所进行的规划、协调、组织和控制等一系列活动，包括中长期融资管理、国际营运资金管理、外汇风险管理、国际税收管理等内容。图11-1 国际财务管理内容 11.1.1 国际财务管理及其任务 国际财务管理是国际商务管理的重要内容。企业的所有业务活动，其过程和成果最终都要反映到财务上来，财务管理贯穿企业经营活动的始终，从企业筹建、经营，到最终的清算都离不开财务管理。 国际财务管理具有理财环境的复杂性、管理内容的复杂性、资金流动的国际性、资金筹集和融通的多样性、风险程度的差异性、财务收益的整体性等特点。 国际财务管理应完成如下目标任务：发挥多国经营可以降低财务成本和提高经济效益的优势，提高资金的使用效益；适应各个国家或地区对资金和财务方面的环境限制；保护企业财产和收益的价值，以使在多国经营中的利益不受财务风险的损害；控制企业的经营过程并监督子公司的生产经营活动。 11.1 国际财务管理概述11.1.2 国际财务管理的组织形式与财务报表的合并1．国际财务管理的组织形式 （1）集权式财务管理（2）分权式财务管理（3）全球化管理 2．国际财务管理中财务报表的合并 （1）合并方法① 合并所有子公司的报表② 合并部分子公司报表③ 单独提供母公司的财务报表④ 两套财务报表（2）合并排除 11.2 国际融资管理11.2.1 国际融资来源11.2.2 国际融资方式11.2.3 国际融资战略 11.2 国际融资管理11.2.1 国际融资来源1．国际企业内部（1）母公司与子公司之间相互提供资金（2）子公司之间相互提供资金2．母国母国银行和金融机构贷款在母国资本市场发行有价证券融资向母国政府财政金融部门借款3．东道国与在母国融资类似4．国际资本市场 11.2 国际融资管理11.2.2 国际融资方式1．信贷融资（1）国外银行贷款（2）政府贷款（3）出口信贷（4）国际金融组织信贷2．证券融资（1）债券融资（2）股票融资3．国际租赁4．金融互换利率互换货币互换 11.2 国际融资管理11.2.3 国际融资战略1．降低融资成本（1）尽量利用优惠补贴贷款（2）尽量避免或减少税负（3）绕过信贷管制，争取当地的低利率信贷配额 2．避免和降低经营风险3．优化财务结构 11.3 国际营运资金管理11.3.1 现金管理11.3.2 应收账款管理11.3.3 存货管理 11.3 国际营运资金管理11.3.1 现金管理 广义的现金包括各种货币、活期或定期存款、到期票据和有价证券。国际企业持有一定量现金余额的目的是保证日常交易活动的需要和预防突发事件。 国际企业的现金管理就是对包括所有子公司在内的整个企业系统内的现金流量进行综合控制。它的目标是在有效控制公司的现金资源的同时，使整个公司的现金余额降低到足以维持公司正常营运的最低水平。现金管理的意义在于：可使多余的资金用于短期投资，增大经营利润；现金余额的减少能降低流动资金总额，节省利息支出，从而降低经营成本；可以减少各子公司的资产流失现象；可以在保证整体利益的基础上制定现金政策，防止各子公司从次优观点出发盲目增大现金余额。 11.3.1 现金管理 目前跨国公司现金管理一般实行集中管理，即各海外子公司平时只需保留日常经营所需的最低现金余额，其余部分均转移到总公司的专门管理机构，一般是现金管理中心进行统一调度和运用。现金管理中心一般位于国际金融中心，如纽约、伦敦、中国香港、苏黎世等地，也可位于国际避税地。 为便于现金集中管理，跨国公司一般要设立多边净值结算系统。多边净值结算（Multilateral Netting），是指跨国公司在全球范围内对其内部所有子公司之间的收付款进行抵消结算，最后只支付抵消后的净值。为此，跨国公司要在特定地点设立中心结算账户（Cleaning Accounts），并授权其监督实施各子公司债务清偿所必须的资金转移。 11.3 国际营运资金管理11.3.2 应收账款管理1．公司外部应收账款管理（1）计价货币（2）付款条件（3）风险防范2．公司内部应收账款管理 11.3 国际营运资金管理11.3.3 存货管