第14章金某地产新与金融监管.pptVIP

风险权重（%）0的资产 现金和黄金、OECD国家的政府债权，或者做了保险的居民抵押贷款 风险权重（%） 20 对OECD国家的银行和OECD国家公共部门的债权 风险权重（%） 50 未保险的居民抵押贷款 风险权重（%） 100 其他所有债权，公司债、不发达国家的政府债务，对非OECD国家的银行的债权，对房地产、厂房、以及机器设备的债权。 第三十一页，共四十四页。 （三）市场退出监管 市场退出监管是指监管当局对金融机构退出金融业、破产倒闭或合(兼)并、变更等的管理。 主动退出与被动退出 市场退出监管的内容主要包括：接管、收购、分立或合作、解散、吊销经营许可证、破产。 第三十二页，共四十四页。 三、金融监管的手段 1．法律手段 2．行政手段 3．经济手段 ⑴最后贷款人手段 ⑵存款保险制度。 第三十三页，共四十四页。 第四节　金融监管体制 一、金融监管体制的基本类型 1.单一监管体制 （综合监管） 一家金融机关对金融业实施高度集中监管 实施机关：央行/央行附属机关；独立分设机关 推行国家：英联邦；比；卢；意、瑞士、瑞典 以英国为例，根据1979年的银行法，英格兰银行拥有金融监管的权利，在1997年10月28日，英国成立了金融服务局，实施对银行业、证券业、投资基金业务等金融机构的监管，英格兰银行的监管职责结束。 第三十四页，共四十四页。 第十四章 金融创新与监管 本章主要讲授内容 金融创新 金融风险 金融监管 金融监管体制 第一页，共四十四页。 第一节　金融创新 一、 金融创新概念 所谓金融创新，是指金融领域内的各种变革和发展，具体是指金融机构和金融管理当局出于微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。 金融创新的概念是根据经济学家熊彼特的观点衍生而来。 第二页，共四十四页。 狭义的金融创新仅指金融工具的创新，既包括新的金融工具的创造，也包括传统金融工具的改进。 广义的金融创新是指金融领域内出现的一系列新理论、新工具、新制度、新业务，即金融理论创新、金融业务创新与金融制度创新等。 第三页，共四十四页。 二、金融创新类型 （一）金融产品和服务业务创新 大额可转让定期存单（1961年） 可变利率抵押贷款(1975) 金融市场工具创新——衍生工具 远期 金融期货市场 金融期权市场(利率→证券价格→期权) 金融互换 信用卡(计算机→降低服务/交易成本) 商业票据市场 金融市场国际化 (外汇/股市：有形市场→无形市场) 第四页，共四十四页。 欧洲美元借款和银行商业票据(1969年) 通膨上升、利率上升； 规避准备税，绕过利率上限 可转让支付命令书 (NOW，1970，不使用支票的付息支票帐户) 自动转帐储蓄账户 (ATS，Dd帐户→一定余额→Ds储蓄) 隔日回购协议:支票帐户一定金额上的的余额，进行回购，付息 货币市场互助基金(MMMF) MMMF发行股份→短期货币市场投资(提供利息)→股份可开支票兑现→有息的支票帐户 “股份”不是存款→无准备金+禁息/ 利息可高于银行存款 第五页，共四十四页。 结构化（证券化）产品创新 该类产品是以金融工程学为基础，利用基础金融工具和金融衍生工具进行不同组合得到的。 信息能力改善+交易成本降低(+政府支付保证)→证券化 。 住房贷款、汽车贷款 / 信用卡应收款 / 商业性租赁 / 计算机租赁、项目所带来的现金流等。 第六页，共四十四页。 （二）机构创新 非银行类金融机构迅速发展 风险投资公司、信托、保险、租赁、互助基金等 对冲基金（不受监管，但形式上不是金融机构） 金融集团公司（绕过跨洲设置的限制、分业限制） 跨国银行 离岸金融 第七页，共四十四页。 （三）制度创新 组织制度创新（前述机构创新） 金融市场制度创新 欧洲货币市场 清算所等 监管制度创新 放松管制的创新 80年代利率、地域、外汇管制、市场准入，90年代混业经营 加强监管 信息披露 商业银行资本充足率 跨国监管 金融服务等 第八页，共四十四页。 三、当代金融创新的主要原因 （一）规避金融管制 利率上限、对支票存款支付利息的限制、存款准备金限制、跨洲设立分支机构的限制等等 对税收的规避 （二）技术的进步 计算机、网络技术、金融工程等，使得交易成本降低 改善了市场获得信息的能力，降低了信息的收集成本 （三）防范和控制金融风险 （四）金融竞争趋同 第九页，共四十四页。 四、金融创新的基本逻辑（要素） 1、价值的跨时期转移 时间就是金钱 2、就未来结果达成的契约与权利 或有权利是金融创新的主要原因，如：保险合约和风险套期。 3、可转让性 第十页，共四十四页。 五、金