组合指标个股量化择时交易的实证研究（科技创新资料）.docVIP

组合指标个股量化择时交易的实证研究（科技创新资料） 文档信息 ： 文档作为关于“金融或证券”中“期货”的参考范文，为解决如何写好实用应用文、正确编写文案格式、内容素材摘取等相关工作提供支持。正文10258字，doc格式，可编辑。质优实惠，欢迎下载！ 目录 TOC \o 1-9 \h \z \u 目录 1 正文 1 文1：组合指标个股量化择时交易的实证研究 2 3 择时策略模型建立 7 3．１ ＭＡ单指标策略模型的建立 7 3．２ ＭＡＣＤ单指标策略模型的建立 8 3．３ ＭＡ－ＭＡＣＤ组合指标策略模型的建立 9 3．４ 模型最优参数的选择 10 4 个股实证分析 11 4．１ 数据选择 11 4．２ ＭＡ单指标择时策略仿真回验 11 4．３ ＭＡＣＤ单指标择时策略仿真回验 12 ５ 结论 13 文2：碳排放权指标交易管理探讨 14 1大型集团公司开展碳排放权指标集中管理的必要性 14 2大型集团公司开展碳排放权指标交易管理的工作要点 14 3集团公司借助信息化平台开展碳排放权指标交易管理的目标 15 4集团公司碳排放权交易管理信息化平台功能建议 15 参考文摘引言： 16 原创性声明（模板） 17 文章致谢（模板） 18 正文 组合指标个股量化择时交易的实证研究（科技创新资料） 文1：组合指标个股量化择时交易的实证研究 １ 绪论 １．１ 背景意义 “金融改革”的提出将为中国的量化投资带来发展前景。金融市场的逐步开放将会促进金融创新的步伐，给投资者带来越来越多的投资渠道，同时也将加速中国金融市场与国际金融市场的融合。很多国外成熟的投资工具和投资方法将逐步进入中国市场，以期货市场为代表的衍生品市场将迎来飞速增长，以量化投资为代表的投资方法也将得到投资者更大的关注。 在投资业，各种渠道提供的海量信息以及高频金融交易数据都在深刻地影响这个行业的发展以及金融市场的有效性。金融创新给期待量化投资的投资者提供了丰富的投资工具。自２０世纪５０年代以来，金融市场出于规避监管，转嫁风险和防范风险等需要，推出了很多创新性的金融产品，提供了越来越丰富的投资工具。金融衍生品在金融市场中占的比例越来越重要。 中国量化投资的前景广阔。党的十八届三中全会提出了“健全多层次资本市场体系”的指示精神，为十二五期间的资本市场发展指明了方向。随着金融投资工具的增加，量化投资将显示出其更大的作用，帮助投资者在更好的风险管控中寻求最佳收益回报。 作为量化投资中的量化择时，是指利用某种方法来判断大势的走势情况以及时采取相应措施，它是收益率最高的一种交易方式。就股票投资者而言，择股和择时都是至关重要的，正确择股是盈利的前提，而正确择时则是盈利的最终实现。因此，从微观角度入手，建立有效的个股量化择时交易策略值得研究。 １．２ 文献综述 关于量化投资的研究，国内外更多的研究主要以策略构建和实证为主。易海波、杨向阳、罗业华、曾敏通过将量化指标按照股票属性进行分类排序，以自下而上的选股方式，构建出价值、成长、质量三个基本模型，并在此基础上衍生得到四个叠加模型和ＧＡＲＰ模型。利用八个选股模型以不同的参数进行选股，构建出十个量化选股组合，历史回测结果显示这些组合风格各异，适合不同风险偏好的投资者。张登明通过对技术指标的分析，构建了完整的及时指标组合投资策略框架。他从量化的角度，通过样本统计给出了适合中国股市的优化指标组合及参数设置，对提高投资决策有积极意义。路来政通过研究量化基金的绩效及管理能力来研究量化投资策略的应用效果，采用Ｔ－Ｍ模型、Ｈ－Ｍ模型和Ｃ－Ｌ模型对其中９只量化基金的管理能力进行了研究，以评价量化基金使用量化投资策略的择股效果和择时效果，结果表明量化基金采用量化策略进行投资是有意义的。 股票择时属于量化投资的一个分域。刘澜飚、李贡敏研究了市场择时理论在中国的适用性，表明中国上市公司不仅存股票市场的市场择时行为，而且存在债务择时行为，即股票市场高涨时，上市公司倾向于债务融资。林正龙基于效用无差别定价原理，运用实物期权定价理论，研究项目投资收益不可完全复制的不确定性投资机会定价与择时问题，得出不同于指数效用，对具有常值相对风险回避系数效用函数的投资者而言，不确定性投资机会的定价与择时与投资者当前财富数量有关。卓琳玲、胡志强通过对样本公司的研究，发现样本公司股票行为、债券发行和内部融资均呈下降趋势，其中股票不是特别明显，当市值杠杆比率上升时期，股票发行出现显著地下降趋势，此时市场时机选择比较明显，说明我国股市存在明显的市场时机选择行为。刘阳、刘强通过研究我国从上世纪９０年代初-２０１０年１月的上证综指和深证成指，分析异常收益率对整个期间收益的影响及择时的可