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（并购重组）全球十大并购 案 2000 年全球十大并购案 2000 年全球十大并购案 1）沃达丰收购曼内斯曼 2000 年 2 月 4 日，全球最大的移动电话公司英国沃达丰公司（Vodafone ）敌意收购德国老 牌电信和工业集团曼内斯曼（Mannesmann ）的攻防战终于落下帷幕。经过一番较量，沃达丰 公司最终宣布以 1320 亿美元的总价收购曼内斯曼的股票。以当时收市价计，两集团市值共 约 25,668.5 亿元，由此组成全球最大流动电话商。2000 年 4 月,欧盟委员会批准了该并购 案,使这项总值高达 1850 亿美元的全球最大的购并案迈出了实质性的一步。 在并购之前，和记黄埔持有德国电讯公司曼内斯曼约一成股权。合并后，德国电讯公司曼内 斯曼将持股约百分之四十九点五，以此计算，和黄约占新公司百分之五的股权，仍是日后新 公司的单一最大股东，香港首富李嘉诚成为这场世纪收购战的大蠃家。 2）美国在线与时代华纳组成超级巨人 2000 年 1 月 10 日，全球最大的互联网服务提供商--美国在线（AmericaOnline ）与全球娱 乐及传媒巨人--时代华纳公司（TimeWarner ）正式公布换股合并计划。由此美国在线公司将 时代华纳这个具有 77 年历史的传媒老店收归门下。美国在线当时市值为 1640 亿美元，约为 时代华纳市值 830 亿美元的 2 倍。此次并购美国在线和时代华纳的股票将以固定的兑换比率 换成合并后新公司“美国在线时代华纳公司”(AOLTimeWarnerInc)的股票。1 股时代华纳股 票将兑换成 1.5 股新公司股票，美国在线股东则以 1:1 的比率兑换（相当于美国在线出资 1550 亿美元购买时代华纳）。美国在线公司的股东最终将拥有５５％新公司的股份，而时代 华纳股东将获得其余45％的股份。合并后新公司的资产价值为３５００亿美元。 3）辉瑞争购沃纳-兰伯特公司 2000 年 2 月,沃纳-兰伯特公司（Warner－Lambert）初步接受辉瑞（Pfizer）的敌意收购。 收购将以换股形式进行，涉及资金 850 亿美元。两家公司成功合并组成了美国最大的制药厂， 仅次于宣布合并的葛兰素威康及史克必成公司。 美国第二大制药商辉瑞的敌意收购是在美国家用产品公司（AmericanHomeProducts ）和沃纳 -兰伯特公司宣布合并计划后几个小时提出来的。辉瑞制药（Pfizer）向沃纳-兰伯特公司 开出总值 824 亿美元的收购价格。当时，在全球制药行业中辉瑞的销售额排名第 4 位，是大 红大紫的抗阳痿药伟哥(Viagra)的生产商。沃纳则排名第 15 位。 4)葛兰素威康联姻史克必成 历时一年、中间两次搁浅之后，英国制药集团葛兰素威康(GlaxoWellePLC,GLX)和史克必成 (SmithKlineBeechamPLC,SBH)终于2000 年 1 月宣布，两家公司的约760 亿美元的联姻将于 12 月正式完成。两公司合并后将正式成立 laxoSmithKline 制药集团。新公司市值将逾 1150 亿 英镑，营业额约二百亿英镑，根据市场占有率计算，合并后的公司将成为全球最大的制药公 司。 葛兰素主要生产配方药物。1999 年上半年公司盈利 13 亿英镑，营业额 41 亿英镑。史克同 期盈利 93000 万英镑，营业额 42 亿英镑，经营非配方药物。史克必成公司６年来针对可能 新药所提出的专利将近有３００项。合并后两家公司的生物基因和组合化学的专业力量将达 到前所未有的强大水平。 5)美国大通银行收购J.P 摩根 2000 年 9 月１３日，两家美国历史最悠久兼最有声望的金融集团--美国大通银行集团 (ChaseManhattanCorp)与 J.P 摩根(J.P.MorganandCo 。)达成协议。由美国大通银行集团收 购摩根组成新的联盟。新公司名为 J.P.摩根大通(J.P.MorganChaseandCo.) 。资产值将约为 6600 亿美元。成为仅次于美国目前第二大银行控股公司，即持有 6790 亿美元资产的美国银 行集团。根据协议此次收购，J.P.摩根每股股份可换取美国大通 3.7 股股份。按每股收购价 约为 207 美元计算。本次收购交易将达到 360 亿美元，远远大于今年瑞士第二大银行瑞士信 贷集团（CreditSuisseGroup ）以134 亿美元收购美国第七大投资银行--帝杰证券公司的规 模。成为投资银行业最为瞩目的第一大案。 6)瑞穗控股公司世界最大的金融集团 2000 年日本银行业一系列的购并重组已如期完成