第十三章 其他衍生性金融商品.pdf

期貨與選擇權財務工程的入門捷徑(再版) 謝劍平著 第十三章其他衍生性金融商品 智勝文化事業有限公司製作 期貨與選擇權財務工程的入門捷徑(再版) 謝劍平著 本章大綱 第一節遠期契約 第二節利率上（下）限契約 第三節信用衍生性金融商品 第四節氣候衍生性金融商品 第五節股權衍生性金融商品 智勝文化事業有限公司製作 期貨與選擇權財務工程的入門捷徑(再版) 謝劍平著 遠期契約 遠期利率契約 遠期外匯契約 智勝文化事業有限公司製作 期貨與選擇權財務工程的入門捷徑(再版) 謝劍平著 遠期利率契約(Forward Rate Agreement, FRA) 交易雙方約定未來某一段期間內，以預定的利率來規 避契約交易金額的利率風險。 FRA買方主要是擔心未來利率上升時，將提高其在現 貨市場的貸款成本，因此買進FRA ，以規避利率上升 所造成的損失。 FRA的賣方則擔心未來利率下跌時，會減少其在現貨 市場的利息收入，因此賣出FRA ，以規避利率下跌所 造成的損失。 智勝文化事業有限公司製作 期貨與選擇權財務工程的入門捷徑(再版) 謝劍平著 FRA之清算金額與相關日期 D    (Ir Ic ) A 清算金額 365 D   ) 1 (Ir 365 智勝文化事業有限公司製作 期貨與選擇權財務工程的入門捷徑(再版) 謝劍平著 圖13-1 FRA交易之相關日期的 關係 A ×B A B －A 交易日 清算日 到期日 智勝文化事業有限公司製作 期貨與選擇權財務工程的入門捷徑(再版) 謝劍平著 圖13-2 FRA各種期間的報酬率 交易日 清算日 到期日 第 0 天 第 S 天