5 现金流量表分析.pptVIP

分析将净利润调节为经营活动的现金净流量时要特别注意两个问题： 第一，有关项目的数额要与其会计政策相对应 。 第二，注意这里一些项目与资产负债表、利润表中相应项目之间的对应关系。比如，这里的“计提的资产减值准备”的数额是否与利润表中的“资产减值损失”一致。 （二）不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 这一部分反映企业一定会计期间内影响资产和负债，但不形成该期现金收支的所有投资和筹资活动的信息。这些投资或筹资活动是企业的重大理财活动，对以后各期的现金流量会产生重大影响，因此，应单列项目在补充资料中反映。 不涉及现金收支的重大理财活动（即投资和筹资活动），虽不引起现金流量的变化，但可能在一定程度上反映企业目前所面临的现金流转困难或未来的现金需求。 1．债务转为资本 该项目反映企业本期转为资本的债务金额。债务转为资本一方面意味着本期不需再为偿债支付现金，另一方面，会对企业未来的资本结构和生产经营产生影响。 2．一年内到期的可转换公司债券 如果可转换公司债券转为资本，则不需发生偿债支付；否则，若可转换公司债券转换失败，则会发生大量的偿债支出。 3．融资租入固定资产 该项目反映企业本期融资租入固定资产的最低租赁付款额扣除应分期计入利息费用的未确认融资费用后的净额。该项目一方面意味着企业的筹资渠道较多，另一方面也意味着在未来的若干年内每年要发生固定的现金流出。 通过对现金流量表的分析，可以使我们对企业的运转情况有进一步的了解，并有助于我们做出正确的投资决策，例如有的上市公司的账面利润很是丰富，但没有充足的现金来支付相应的支出，甚至于不能偿还企业到期债务；换言之，企业有很多的“利润”，但手头现钱却不足——这是一个非常重要而危险的信号，而要发现这一信号，现金流量表无疑有着至关重要的作用。 案例： 马林是一家商业银行的信贷员，他正在对两家申请商业贷款的公司进行比较，并评价这两家公司。 这两家公司分别是莫利斯公司和奥尔克公司，他们的规模相似，而且2010年的期初现金余额大致相同。 两家公司的简略信息如下： 莫利斯公司实力优于奥尔克公司。 从现金流量表可以看出，莫利斯公司经营活动产生现金的能力优于奥尔克公司，38大于9，说明莫利斯公司造血能力更强。 从发展能力来看，莫利斯公司属于成长型企业，投资活动现金净流量为负，表明该公司更注重未来的发展，潜力更大。 1、能使经营现金流量减少的项目有（ ） A.无形资产摊销 B.出售长期资产利得 C.存货增加 D.应收账款减少 2、下列选项中，对企业未来具有较强持续性影响的有（ ） A.销售商品、提供劳务收到的现金 B.收到的其他与经营活动有关的现金 C.购买商品、接受劳务支付的现金 D.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 E.取得投资收益收到的现金 3、若公司处于扩张期，投资活动现金净流量应为正数，若公司处于衰退期或缺少投资机会，则投资活动的现金净流量为负数。（ ） 4、属于筹资活动现金流量的项目有（　）。 A.短期借款的增加　　　　　 B.支付给职工的现金　　 C. 支付的各项税费 D.分配股利所支付的现金　　 E. 取得债券利息收入 一个盈利的企业会破产吗？一个企业发展能因现金流恶化而破产吗？回答是肯定的，甲公司就是一例。甲公司是一家经营玩具产品零售与批发的企业，其中30%对外出口。尽管公司总裁试图提高经营业绩，但在近期遇到了财务危机。2014年11月，公司逾期未付银行借款达3900万元。2014年财务报告披露公司已经无力偿还该年度到期的1300万元的抵押贷款。2015年3月初，公司现金余额为零，在无法从主要供货商获得进货信用后，向法院申请破产保护。根据破产法，甲公司在法庭监护下经营，制定还款计划。甲公司破产申请书披露：截止2014年末资产总额2.78亿元（其中应收账款与存货分别占总在资产30%和40%），负债1.93亿元(其中流动负债占负债40%)。该公司破产前5年的部分财务信息汇总如下： 项目 2014年 2013年 2012年 2011年 2010年 销售收入 107.40 106.22 107.72 91.75 83.11 毛利 27.71 29.31 27.72 25.33 22.34 净利润（或净损失） 3.11 4.99 8.94 8.38 8.91 经营活动净现金流入（或流出）占净利润比例 (0.51) ? (0.45) ? (0.06) ? 1.61 ? 1.76 ? 其他资料显示：近两年公司在实施新战略发展过程中，将大量现金花费在建造新门店和门店的装修上。假设行业销售毛利率与销售利润率的平均水平分别为25%～27%和8