全国高等教育自学考试 财务报表分析 主讲老师：王秋娟.pptVIP

全国高等教育自学考试 财务报表分析 主讲老师：王秋娟;第五章 偿债能力分析;第一节　偿债能力分析概述 第二节　短期偿债能力分析 第三节　长期偿债能力分析;考核要点： 偿债能力的概念 偿债能力分析的意义和内容 影响短期偿债能力和长期偿债能力的因素 短期偿债能力和长期偿债能力的比率分析方法和评价;一、偿债能力的概念 　　偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保证程 度，即企业偿还全部到期债务的现金保证程度。 　　企业债务或负债是指负债是指企业过去的交易或者 事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务.;特征： 　①负债是过去的交易或事项形成的现时义务。作为现 时义务，负债是指企业在现行条件下已承担的义务，是 过去已经发生的交易或事项所产生的结果。未来发生的 交易或者事项形成的义务，不属于现时义务，不确认负 债。 　②负债的清偿预期会导致经济利益流出企业。 ;　　企业的负债按照负债项目到期日的远近可分为流动 负债和长期负债。 　　流动负债是指企业应在1年或超过1年的一个营业周 期内偿还的债务，如短期借款、应付票据、应付账款、 预收账款、应付职工薪酬、应交税费等项目。 　　长期负债是指偿还期限在1年或者超过1年的一个营 业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应 付款等项目。;　　负债需要在未来期间动用企业的资产或者提供劳务 来偿付，由于劳务偿债受很多因素影响，不是主要的方 式，分析偿债能力时可忽略不计。因此企业偿债能力的 强弱即为企业资产对负债的保障程度，一定负债规模下 企业资产越多，对债务的保障程度越强。 　　;　　动用资产偿还债务可以分为正常状态下的偿付与非 正常状态下的偿付。 　　企业的偿债能力还决定于企业资产的变现能力，即 企业各项资产转化为现金的能力。 　　资产转换现金通常有两种方式：资产清算转换现 金；资产用于开展经营活动带来新的现金。 ;二、偿债能力分析的意义和作用 　（1）企业偿债能力有利于投资者进行正确的投资决策. 投资者是企业剩余收益的享有者和剩余风险的承担者.　 （2）企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的 经营决策。 　（3）企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的借贷 决策。 　（4）企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状 况。; ;【2010年1月】 　25.企业偿债能力分析的作用包括（　） A.有利于投资者进行正确的投资决策 B.有利于企业经营者进行正确的经营决策 C.有利于债权人进行正确的借贷决策 D.有利于正确评价企业的财务状况 E.有利于正确理解企业的盈利稳定性;三、偿债能力分析的内容 （一）短期偿债能力分析与长期偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 　　短期偿债能力分析是指企业偿还流动负债的能力， 或者是指企业在短期债务到期时资产可以变现为现金用 于偿还流动负债的能力。 ;2.长期偿债能力分析 　　长期偿债能力分析是指企业偿还长期负债的能力， 是指长期债务到期时，企业盈利或资产可用于偿还长期 负债的能力。;（二）短期偿债能力与长期偿债能力的关系 1.区别： 　（1）短期偿债能力反映的时企业对偿还期限在1年 或超过1年的一个营业周期以内的短期债务的偿付能 力；长期偿债能力反映企业保证未来到期债务（一般1 年以上）有效偿付的能力。 　　;　（2）短期偿债能力所涉及的债务偿付一般是企业的 流动性支出，具有较大的波动性。长期偿债能力所涉及债 务偿付是企业的固定性支出，相对稳定。　 　（3）短期偿债能力所涉及的债务偿付一般动用企业目 前所拥有的流动资产，因此主要关注流动。资产对流动负 债的保障程度，即着重进行静态分析；长期偿债能力所涉 及的债务偿付一般为未来所产生的现金流入，主要关注企 业资产和负债的结构以及盈利能力。 ;2.联系 　（1）二者都是保障企业债务及时有效偿付的反映. 　（2）长期负债在一定期限内将逐步转化为短期负 债，因此长期负债得以偿还的前提是企业具有较强的短 期偿债能力，短期偿债能力是长期偿债能力的基础。但 从长期来看，企业的长期偿债能力最终取决于企业的盈 利能力。;【2010年1月】 　9.下列各项中，不能说明短期偿债能力与长期偿债能 力区别的是（　） A.长短期偿债能力反映的偿还期限不同 B.长短期偿债能力涉及的债务偿付支出性质不同 C.长短期偿债能力涉及的债务偿付资产不同 D.长短期偿债能力的稳定性不同;第二节　短期偿债能力分析　;　（2）对企业的长期债权人而言，长期负债总会转变 为短期负债，如果企业短期偿债能力一贯很差，长期债 权的安全性也不容乐观。 　（3）对企业的股东而言，企业缺乏短期偿债能力可 能导致： 　　①企业信誉降低，增加后续融