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法国兴业银行欺诈交易案带给跨国银行风险监管启示 　　摘要：法国兴业银行欺诈交易案是世界上目前单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件。违法风险是无孔不入的，即便是金融监管制度比较发达的国家也不能避免，在复杂的金融交易、尤其是金融衍生工具交易中，建立有效的针对违法风险的防范机制是必须的。对金融机构而言，声誉就是生命，声誉风险对金融机构以及金融市场的破坏性往往是巨大的，如何维护交易主体信用、遏制声誉风险，乃是市场监管者必须关注的问题。内控机制的存在及其建设质量，直接影响着离岸金融机构控制与防范风险的能力，跨国银行监管当局有必要督促金融机构依据法律与国际惯例，建立合理有效的内控机制。巴塞尔协议是跨国银行风险监管的国际惯例，任何国家或地区，都必须考虑依据巴塞尔协议，综合本国国情，建立自己的跨国风险监管法制。 　　关键词：法国兴业银行；欺诈交易；跨国银行；风险监管；巴塞尔协议 　　文章编号：1003－4625(2008)04－0101－04　中图分类号：F830.2　文献标识码：A 　　 　　一、案情简介 　　 　　法国兴业银行是主要的银行集团之一，总部设在巴黎，上市企业分别在巴黎、东京、纽约证券市场挂牌。法国兴业银行是世界上最大的银行集团之一，2000年12月31日它在巴黎股票交易所的市值已达300亿欧元。2000年12月的长期债务评级为“Aa3”(穆迪公司)，和“AA－”(标准普尔公司)。法国兴业银行在全世界拥有500万私人和企业客户，在全世界80个国家拥有500家分支机构，大约有50％的股东和40％的业务来自海外。 　　2008年1月24日，法国第二大银行兴业银行宣布，由于旗下一名交易员私下越权投资金融衍生品，该行因此蒙受了49亿欧元(约合71.6亿美元)的巨额亏损。这起银行案件所造成的损失是法国银行界有史以来最大的一起。也是世界上目前单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件。法国兴业银行巴黎交易员杰洛米?科维尔已被法国司法机关提起诉讼，科维尔被立案指控的罪名共计三项，其中包括滥用信用、伪造及使用虚假文书、侵入信息数据系统等。 　　为了满足巴塞尔最低标准，兴业银行紧急宣布通过增发配股的方式再融资55亿欧元??该融资方案预期可将法国兴业银行的一级资本充足率从6.7％提升至8％。法国兴业银行进而宣布，受累于欺诈事件和损失计提，公司2007年全年的净利润将降至6亿到8亿欧元之间。事实上，自美国次贷危机爆发以来到欺诈交易曝光，法国兴业银行股价市值几乎已经缩水一半。该行同时表示，关闭旗下的澳大利亚资产证券化子公司，并不排斥任何合并或是收购建议。 　　法国兴业银行声称，交易员杰洛米?科维尔违规侵入银行的计算机系统，伪造电子邮件和文档，试图掩藏金额高达500亿欧元的违规交易。科维尔2000年进入法国兴业银行，在监管交易的部门工作5年后，转入交易部门，从事套汇交易，主要负责处理欧洲股指期货的坐盘交易。根据银行授权，科维尔在购买一种股指期货产品的同时，卖出一个设计相近的股指期货产品，实现套利或对冲目的。这种短线交易名义金额巨大，但风险较小。但是，凯维埃尔采用真买假卖的手法，把这种短线交易做成了长线交易。根据银行调查，从2006年后期起，凯维埃尔开始这种操作。他买入一种金融产品后，并不同时卖出。为掩盖建仓痕迹，他同期“虚拟”卖出，使用的交易手法五花八门。此外，凯维埃尔熟悉银行监管交易的流程。他在买入金融产品时，刻意选择那些没有保证金补充警示的产品。这样一来，风险监管经理很难发现他的账户或交易情况异常。科维尔擅自设立仓位，并在未经许可的情况下大量投资于欧洲股指期货。他对Eurostoxx股指期货投资了300亿欧元，对德国DAX股指期货投资180亿欧元，对伦敦FTSE股指期货投资20亿欧元。这些投资价值总计500亿欧元，远远超过了其本人所能够从事的交易权限，甚至大大超出法国兴业银行359亿欧元的市值。 　　法国兴业银行在18日(周五)晚些时候发现科维尔的欺诈交易后，从21日起(周一)将其购买的股指期货全部抛售，他们的抛售行为整整持续了3天，预计总金额在500亿至700亿欧元之间，直接经济损失49亿欧元。在相关款项全部平仓之后，兴业银行才向公众披露此事。而在1月21日，欧洲股市出现罕见暴跌，多数股市遭遇2001年“911”恐怖袭击以来最大单日跌幅；22日，连环暴跌风潮席卷全球股市，数千亿美元市值一日蒸发，美国联邦储备委员会被迫大幅降息。一些媒体和行业分析人士开始怀疑，这家银行在发生违规操作后采取的急速清仓行为可能直接触发了那场罕见暴跌。根据路透社的数据，在德国法兰克福股市DAX指数，期货交易量在21－23日三天时间内出现5年来的最大交易量，相当于月均交易量的两倍。由于科维尔购买的期货主要基于做多市场的预期，这类期货的大量抛售可能引发投资者对于市场做