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新会计准则实施对不同行业上市公司财务状况影响分析 　　一、引言 　　 　　2006年2月15日，财政部正式发布了新的《企业会计准则》，要求上市公司于2007年1月1日起正式执行，同时也鼓励非上市公司实行。新会计准则体系强化了为投资者和社会公众提供决策有用会计信息的理念，首次构建了比较完整的有机整体。新会计准则较之旧准则发生了重大的变化，可能会改变上市公司财务报表的数据，对上市公司的财务状况和经营成果产生重大影响。那么新会计准则对上市公司究竟会产生什么样的影响以及影响程度如何值得我们进行深入研究。本文借助深沪两市公布的财务数据为研究样本，运用实证方法分析新准则实施可能为上市公司财务状况带来的影响。本文的研究有助于各类上市公司正确理解和执行新会计准则，客观、准确分析新准则下各类上市公司的财务状况和经营成果，并为利益相关者做出正确决策提供依据。 　　 　　二、研究设计 　　 　　1.指标选择 　　上市公司的财务状况可以从偿债能力、营运能力、盈利能力和成长能力四个方面来体现。本文根据这四方面选取以下8个基本财务指标进行财务状况影响的实证研究。第一类指标反映上市公司的偿债能力，包括流动比率(X1)和资产负债率(X2)。二者可以分别衡量公司的短期和长期的偿债能力，是负债水平及风险程度的重要标志。第二类指标反映上市公司的营运能力，包括存货周转率(X3)和总资产周转率(X4)。这两个指标分别反映存货以及资产总额的周转速度，可以较好地体现公司的资产管理水平和营运水平。第三类指标反映上市公司的盈利能力，包括净资产收益率(X5)和主营业务利润率(X6)。净资产收益率反映股东权益的收益水平，可以衡量公司对股东投入资本的利用效率，主营业务利润率反映公司的主营业务获利水平，只有当公司主营业务突出，才能在竞争中占据优势地位。二者均体现了公司的盈利水平，是投资者较为关心的指标。最后一类指标反映上市公司的成长能力，包括净利润增长率(X7)和总资产增长率(X8)。净利润增长率反映了企业实现价值最大化的扩张速度，是综合衡量企业资产营运、管理业绩以及成长状况和发展能力的重要指标。总资产增长率反映企业本期资产规模的增长情况，总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快，二者都是财务状况评价的重要指标。 　　本文将以上述指标作为上市公司财务状况的评价指标。Xi(i=1，2……8)为2006年中期财务指标，用于分析新准则实施前上市公司的财务状况，2007年同期数据用Yi(i=1，2……8)代表，用于分析新准则实施后上市公司的财务状况；F表示新准则实施前上市公司的财务状况得分，S为新准则实施后上市公司的财务状况得分。 　　2.样本选择与研究方法 　　本文选择深沪两市的A股上市公司作为研究样本。截止至2007年6月30日，深沪两市共有A股上市公司1481家，剔除了ST公司178家，金融、保险业的上市公司19家以及一些数据不全的公司，此外，为了使2007年中报数据与2006年同期具有可比性，本文剔除了2006年以后上市的公司134家，最终获得的样本公司共1082家。本文所用的上市公司数据均来源于WIND数据库，计算过程利用SPSS11.5软件完成。 　　本文用2006年中报的数据计算实施新会计准则前各行业上市公司的财务状况得分，然后采用2007年的数据用同样方法检验新会计准则的实施可能对各行业上市公司财务状况的影响，得出综合得分，并采用比较分析法分析新准则实施可能给企业财务状况带来的变化。 　　三、新会计准则实施对上市公司财务状况影响的实证研究 　　为了对所选取的基本指标在新会计准则实施前后的差异变化有总体的了解，首先对其进行显著性检验。从T检验结果来看，偿债能力指标流动比率的P值为0.439，没有通过检验，资产负债率的P值为0.086，虽也没有通过检验，但相比流动比率的差异显著。也就是说，新会计准则的实施对上市公司的短期偿债能力没有显著影响，但可能影响到其长期的偿债水平。在营运能力和盈利能力方面，存货周转率、主营业务利润率的P值分别为0.961和0.364，没有在5%水平通过统计检验，而总资产周转率和净资产收益率的P值均为0.000，可见新准则的变化对这两项指标产生了重大影响，体现了新会计准则的资产负债观，新准则所引起的营运能力和盈利能力的变化值得深入研究。在成长能力方面，净利润增长率和总资产增长率两个指标的P值也都为0.000，在1%水平通过检验，新准则实施前后，各上市公司成长能力的变化较为显著。从整体上看可见，新会计准则实施前后，大部分指标数据具有显著差异，可见新准则的实施在财务数据上会给各上市公司带来重大影响。 　　接下来利用主成分分析法对反映新准则实施前上市公司财务状况的指标(X1-X8)进行了实证分析，得出的四个主成