货币银行学课件 第四章 利率.pptVIP

重点了解和掌握： 1.阐明利息的本质。重点讲述利率水平的决定因素，以及利率变动的渠道和利率变动对经济的影响。 2.使学生掌握当代主要的利率理论：可贷资金利率理论、IS-LM模型、利率的期限结构理论。 3.结合我国利率管理体制改革实际，讲述利率市场化的基本条件和基本要求。 §4.1 利率概述 P83 一、利息的含义 1.利息：借贷关系中资金借入方支付给资金贷出方的报酬。 2.利息的实质： 二、利息与收益的一般形态 1.利息成为收益的一般形态的原因 2.收益的资本化 P=B/r §4.2 利率interest及其种类 P87 含义：借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。 实际利率与名义利率 市场利率、公定利率和官定利率 基准利率prime rate 基准利率 ：在整个利率体系中起主导作用的利率。 市场经济国家一般以中央银行的再贴现率为基准利率。 西方国家商业银行的优惠利率也具有基准利率的作用。 在中国，中国人民银行对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率为基准利率。 中国1年期的存贷款利率具有基准利率的作用。 按计息的方式 （1）单利：指只按本金计算利息而利息部分不再计息的计息方式。实际上是假定利息不再投入资金周转过程。 复利是计息的根本方法 1.利息的存在，表明社会承认资本依其所有权就可取得一部分社会产品的分配权利； 2.只要承认这种存在的合理性，那么按期结出的利息自应属于贷出者所有并可作为资本继续贷出； 3.因而，复利的计算方法反映利息的本质特征，是更符合生活实际的计算利息的观念。 存款利率与贷款利率 存款利率：定活期存款利率、定活期储蓄利率。 包括整存整取、零存整取、存本取息、整存零取、定活两便和华侨人民币储蓄存款； 存款利率有法定准备率、备付金率、农村信用社在人民银行特种存款利率； 贴现率 discount rate 贴现率：贴现利息与贴现的商业票据面额之间的比率。 贴现例题 某企业将一张票面为100万元的60天后到期的商业承兑汇票到银行贴现，银行月贴现率为3.75‰（一个月按30天计）。 求（1）银行应扣除的贴现利息；（2）银行应支付给企业的贴现金额。 （1）贴现利息 100万元×3.75‰×2 ＝0.75（万元） （2）贴现金额 100万元－0.75万元=99.25（万元） §4.3 利率决定因素 P97 1.任一国家的一定时期，总有一个相对稳定的利率水平，可视之为平均利息率。 2.平均利息率高不过平均利润率；低不能等于零。当然，在复杂的经济生活中，总有例外。 3.至于处于中间何处,没有规律可以论证。 相反，传统习惯、法律规定、借贷双方的竞争等因素，都起作用。 利息是剩余价值的转化形式； 平均利润率是利率的最高限。 二、利率决定理论 1.古典利率决定论 2.凯恩斯利率理论 3.可贷资金利率理论 古典利率决定论 利率由投资需求与储蓄意愿的均衡所决定。投资是利率的递减函数，储蓄是利率的递增函数，利率的变化取决于投资流量与储蓄流量的均衡。 凯恩斯利率理论 可贷资金利率理论 §4.4 利率的作用 利率发挥作用的环境和条件 1.在市场经济中，利率的作用所以极大，基本原因在于：经济人有足够的独立决策权。 对于各个可以独立决策的企业、个人等经济人来说，利润最大化、效益最大化是基本的准则;而利率的高低直接关系到经济人的收益；在利益约束的机制下，利率必然有广泛而突出的作用。 2.改革开放以来，利率在中国经济中的作用逐步显现。 要使利率的作用能够较为充分的发挥，核心的问题，是要使经济行为主体，真正成为市场经济所要求的经济行为主体。 我国利率管理体制与市场化改革 一、现行利率管理体制存在的不足 一是严格的利率计划控制，与经济体制的市场化进程不相适应； 二是利率水平的决定没有完全反映市场的资金供求状况。 我国利率管理体制与市场化改革 二、利率市场化的内涵与特征 （一）内涵 利率市场化，即是货币管理当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主地决定利率，其核心内容是利率形成机制的市场化，包括利率决定、利率传导、利率结构和