2010年工艺品及其他制造业行业深圳市珠宝行业2010年年度行业分析报告汇.docVIP

深圳市珠宝行业 2010年年度行业分析报告 深圳联合信用管理有限公司 二零一一年三月 分析师：刘红林 余晓 联系电话：0755 传 真：0755电子邮箱：liu_hl@ 地 址：福田区竹子林求是大厦东座801 摘 要 近年来，随着人民物质文化生活水平持续、快速提高，我国黄金珠宝首饰业发展迅速，已形成了黄金、铂金、钯金、K金、钻石、翡翠、珍珠、玛瑙等各类珠宝饰品加工制造等门类齐全的产业布局结构，总产值年均增长率达到30%多，远远高于社会零售总额的增速。珠宝首饰已成为继住房、汽车之后中国老百姓的第三大消费热点。 深圳作为我国黄金珠宝首饰业的发展重镇，几经变迁，已牢固确立了其在国内珠宝业的龙头地位。深圳作为中国珠宝集散地，目前工商注册各类珠宝企业已超过2400家，从业人员达到十几万人，年总产值800多亿元，占全国珠宝市场份额的70%以上。深圳首饰用黄金、钻石、铂金加工量约占上海黄金、钻石交易所全年首饰用金(钻)成交量的90%。中国现已成为仅次于美国的全球第二大钻石消费国，在全球钻石产业中占据重要地位。 珠宝产业已经成为与机械、服装、家具、钟表、印刷包装等齐名的深圳六大传统优势产业之一；深圳已成为名副其实的全国黄金珠宝首饰生产加工基地、贸易采购中心，黄金珠宝基地聚集效应凸显，在中国珠宝业的发展中具有举足轻重的地位。 深圳珠宝业基本特征：资金周转量大；利润薄；周转速度快；安全性高；对原材料价格波动性较敏感，对上游依赖性较大；固定资产小，存货资产大。 深圳珠宝业一般特征：产业高度配套，集群效应明显；内销为主。 深圳珠宝业存在的风险和问题：同质化程度较高，企业间的竞争仍处于低层次的“价格竞争”态势；珠宝业资金缺口仍较大，其进一步发展较大程度上受制于资金规模；行业财务核算不规范，收入确认有待透明、规范，存在较大税收漏洞；加盟零售的市场督导流于形式，行业的品牌推广受影响较大。 深圳2010年消费品零售总额3000.76亿元，增长17.2%，从趋势看，第一至第四季度累计增速分别为18.3%、16.1%、15.7%和17.2%，各主要经济指标增幅稳步提高金银珠宝类销售遥遥领先于其他商品一、珠宝行业基本情况 （一）行业概述 珠宝行业是对黄金、铂金、钻石、玉石等资源开采部门生产的产品进行加工制造以取得收藏饰品的生产部门，依据《国民经济行业分类》国家标准(GB/T4754-2002)和中国证监会发布的《中国上市公司分类指引加工业加工加工99.95%以上的纯碳元素(C) 珠宝工业进入门槛较高，资金周转量大，周转速度快，资金安全性高。 由于珠宝工业产品为奢侈消费品，单件产品价值高，上游原材料为贵金属或稀有矿物质，价格高昂，所需生产启动资金额较大，属于典型的资金密集型行业；此外，珠宝行业对产品设计、加工技术要求较高，技术是企业竞争力的核心所在，因此珠宝行业又兼具技术密集型行业特点。上述两大特点决定了珠宝工业的进入门槛较高，存在一定的行业进入壁垒。 同样，珠宝行业在经营过程中对贵金属和稀有矿物质的采购需要大额的流动资金，高额的原材料采购成本是珠宝企业营运资金的主要构成部分，且随黄金期货和钻石期货价格变化而变化。因此，珠宝企业对营运资金周转速度要求较高。一般情况下，如果在原材料期货价格下一波调整之前尚未通过产品售出而实现前次原材料采购资金的回笼，企业就面临着存货积压而带来的减值损失风险（通过期货交易所迅速变现情形除外），流动资金的高速周转是其安全运营的首要保证，也是企业盈利的必要前提。 珠宝行业的另一主要特点是资金安全性高。这主要是由于目前我国的黄金、钻石交易所的成立为黄金和钻石的交易提供了适时快捷而又公允的价格标准，不仅仅为企业自身及时变现以防资金链断裂导致经营不畅提供了最后保障，还为债权人快速处置变现珠宝企业的积压存货而收回债权提供了便利。珠宝业的存货易变现性特点源于黄金作为支付手段这一基本职能，由此引起的高资金安全性也是该行业不同于其他行业的又一特点。 上世纪80年代之前，中国没有严格意义上的珠宝首饰市场，中国的珠宝首饰行业是伴随着市场经济发展起来的，大致经历如下三个发展阶段： 图2 我国珠宝首饰行业的三个主要发展阶段 资料来源：世界黄金协会、中国珠宝玉石首饰行业协会、国金证券研究所 （二）行业管理体制及行业政策 珠宝首饰行业的行政主管部门为国土资源部珠宝玉石首饰管理中心，该中心是一个从事珠宝玉石的鉴定、科研、教学、评估、媒体宣传和职业技能鉴定的国家事业性单位。 珠宝首饰行业的自律管理目前主要由中国珠宝玉石首饰行业协会负责，政府部门和行业协会仅对本行业实行行业宏观管理。珠宝首饰行业属于市场化程度较高的行业，企业的业务管理和生产经营完全按照市场化方式进行。 我国政府为鼓励和发展珠宝玉石首饰行业，先后