公路建设项目经济评价方法与参数-刘丽梅精品.pptVIP

财务报表 2 某项目财务资本金现金流量表 序号 项目 2010 2011 2012 2013 … 2025 2026 … 2032 1 现金流入： 0 0 0 61907 … 174616 184242 … 245250 1.1 运营收入 0 0 0 61907 … 174616 184242 … 245250 1.2 回收流动资金 0 0 0 0 … 0 0 … 0 1.3 其他 0 0 0 0 … 0 0 … 0 2 现金流出： 158292 144619 164044 68953 … 168578 176513 … 88818 2.1 建设投资中资本金 145342 109007 109007 0 … 0 0 … 0 2.2 流动资金中资本金 0 0 0 0 … 0 0 … 0 2.3 借款本金偿还 0 0 0 0 … 129531 144751 … 0 2.4 借款利息支付 12950 35613 55038 64750 … 30204 22510 … 0 2.5 运营成本 0 0 0 2160 … 3080 3172 … 51392 2.6 营业税金及附加 0 0 0 2043 … 5762 6080 … 8093 2.7 所得税 0 0 0 0 … 0 0 … 29333 3 净现金流量 -158292 -144619 -164044 -7046 … 6038 7729 … 156432 4 累计净现金流量 -158292 -302912 -466956 -474002 … -452327 -444599 … 358547 计 算 指 标： Ic= 4.16% 财务内部收益率(%) 3.05 　 财务报表 3 利润与利润分配表 1 收费收入 2 营业税及附加 3 其他收入 4 总成本 4.1 经营成本 4.2 折旧 4.3 运营期利息支付 4.4 其他费用 5 利润总额（1-2+3-4） 6 弥补以前年度亏损 7 应纳税所得额（5-6） 8 所得税 9 净利润（5-8） 10 期初未分配利润 11 可供分配利润（9+10） 12 提取法定盈余公积金 13 可供投资者分配利润（11-12） 14 应付优先股股利 15 提取任意盈余公积金 16 应付普通股股利（13-14-15） 17 各投资方利润分配 其中：XX方 XX方 18 未分配利润（13-14-15-17） 19 息税前利润 （利润总额+利息支出） 20 息税折旧摊消前利润 （息税前利润+折旧+摊消） 方案比选方法 （1）净现值法 将分别计算的各比较方案经济净现值进行比较，以净现值较大的方案为优。 （2）净现值率法 净现值率（NPVR）是净现值与投资现值之比。计算公式为： 净现值率说明该方案单位投资所获得的超额净效益。用净现值率进行方案比较时，以净现值率较大的方案为优。 方案比选方法 （3）差额投资财务内部收益率法 差额投资财务内部收益率（ΔFIRR）是两个方案各年净现金流量差额的现值之和等于零时的折现率。计算公式为： 式中： —— 投资较大方案第t年的现金流入与流出量 、 —— 投资较小方案第t年的现金流入与流出量 ——差额投资财务内部收益率 当差额投资财务内部收益率大于或等于财务基准折现率时，以投资较大的方案为优，反之，投资较小的方案为优。 方案比选方法 （4）最小费用法（费用现值比较法） 通过计算各比较方案的费用现值（PC）并进行对比，以费用现值较低的方案为优。计算公式为： 式中： 效益相同或效益基本相同，但难以对具体估算的方案进行比较时，为简化计算，可采用最小费用法 。 Cc — 建设期费用； Co — 营运期各种费用； Rv — 回收资产余值； P/F,Is,t — 现值系数。 敏感性分析 能抵御费用和效益双向20％的不利变化，表明抗风险能力很强； 双向10％时，抗风险能力较强； 单向10％时，抗风险能力一般； 不能抵御单向10％时，抗风险能力较弱。 改扩建项目 对于改扩建项目，经济费用效益分析和财务分析的基本方法原则上应采用增量法。应正确识别与估算“无项目”、“有项目”、“现状”、“新增”、“增量”等五种状态下的资产、资源、效益与费用。 改扩建项目 改扩建项目 “无项目”：无改扩建情况下，项目可能发生的效益与费用流量； “有项目”：改扩建后，项目可能发生的效益与费用流量； “现状”：项目改扩建前的资产与资源、效益与费用数据，也可称“基本值”； “新增”：项目改扩建过程中各时点“有项目”的流量与“现状”数据之差； “增量”：“有项目”的流量减“无项目”的流量。 增量费用——改扩建投资、运营成本增量（养护小修增量、管理费增量、大修增量） 增量效益——有、无项目情况下的效益增量，