[财会考试]财管公式自行整理2011.docVIP

第一章　财务管理概述 2分 第二章　财务分析 短期偿债能力比率 （）营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产（非流动资产） 营运资本配置比率＝营运资本/流动资产 流动比率＝流动资产/流动负债 注意流动比率与营运资本配置比率之间的关系　　 （三）速动比率＝速动资产/流动负债 （四）现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债 （五）现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债 长期偿债能力比率 （一）资产负债率=负债总额/资产总额 （二）产权比率=负债总额/股东权益权益乘数=总资产/股东权益 （三） （四）利息保障倍数=息税前利润/利息费用 息税前利润=净利润+利息费用+所得税费用 （五）现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用 （六）现金流量债务比=经营现金流量/债务总额 营运能力比率 （一）应收账款周转率（三种表示形式） 应收账款周转次数=销售收入/应收账款 应收账款周转天数=365/应收账款周转次数 应收账款与收入比=应收账款/销售收入 （二）存货周转率 1.存货周转次数=销售收入/存货 2.存货周转天数=365/存货周转次数 3.存货与收入比=存货/销售收入 （三）其他营运能力指标 流动资产周转率 流动资产周转次数=销售收入/流动资产 流动资产周转天数=365/流动资产周转次数 流动资产与收入比=流动资产/销售收入 营运资本周转率 营运资本次数=销售收入÷营运资本2营运资本天数=365÷（销售收入÷营运资本）=365÷营运资本周转次数营运资本与收入比=营运资本÷销售收入 非流动资产周转率 非流动资产周转次数=销售收入/非流动资产非流动资产周转天数=365/非流动资产周转次数非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入 总资产周转率 总资产周转次数=销售收入/总资产总资产周转天数=365/总资产周转次数总资产与收入比=总资产/销售收入 盈利能力比率 （一）销售利润率（利润率）=净利润÷销售收入 （二）资产利润率=净利润÷总资产 （三）权益净利率=净利润÷股东权益 市价比率 （一）市盈率=每股市价÷每股收益 每股收益=普通股股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数 每股收益=（净利润-优先股股利）÷流通在外普通股加权平均股数 （二）市净率=每股市价÷每股净资产 每股净资产=普通股股东权益÷流通在外普通股 （三）市销率=每股市价÷每股销售收入 每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均股数 杜邦分析体系 管理用财务分析体系 根据管理用财务报表，改进的财务分析体系的基本柜架如图2－3所示 主要财务比率 计算公式 相关指标的关系 1.税后经营净利率 税后经营净利润/销售收入 净经营资产净利率＝税后经营净利率×净经营资产周转次数 2.净经营资产周转次数 销售收入/净经营资产 3净经营资产净利率 税后经营净利润/净经营资产 4.税后利息率 税后利息费用/净负债 　 5经营差异率 净经营资产净利率－税后利息率 　 6.净财务杠杆 净负债/股东权益 　 7.杠杆贡献率 经营差异率×净财务杠杆 　 8.权益净利率 净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆 第三章　长期计划与财务预测 一、销售百分比法（法） 预测思路分析 外部融资额＝（预计净经营资产－基期净经营资产）－可以动用的金融资产－留存收益增加 预测程序及原理 （一）确定经营资产和经营负债的销售百分比 （二）预计各项经营资产和经营负债　　各项经营资产（负债）＝预计销售收入×各项目销售百分比　　筹资总需求＝预计净经营资产合计－基期净经营资产合计（三）预计可动用的金融资产　　一般为已知数（四）预计增加的留存收益　　留存收益增加＝预计销售收入×计划销售净利率×（1－股利支付率）　　外部筹资额＝筹资总需求－预计可动用金融资产－留存收增加（五）预计增加的借款　　需要的外部筹资额，可以通过增加借款或增发股本筹集，涉及资本结构管理问题。通常，在目标资本结构允许时企业会优先使用借款筹资。如果已经不宜再增加借款，则需要增发股本 销售百分比法的另一种形式（增量法） 外部融资额＝预计净经营资产－基期净经营资产－留存收益增加 　＝预计经营资产增加－预计经营负债增加－留存收益增加　＝销售额增加×经营资产销售百分比－销售额增加×经营负债销售百分比－预计销售收入×预计销售净利率×（1－预计股利支付率） 经营资产销售百分比－经营负债销售百分比＝1/净经营资产周转次数　　外部融资额＝1/净经营资产周转次数－预计收入×预计销售净利率×（1－股利支付率） 外部融资销售增长比 【提示】在计算题中涉及计算外部融资销售增长比，也可以先计算外部融资额，然后用外部融资额除以新增销售额即可 销售额含有通胀的增长率＝（预计销售收入－基期销售收入）