[经管营销]银行间债券市场行业评级报告2009.pdf

中国银行间债券市场信用评级行业 年度报告（ 2009 ） Annual Report of Credit Rating Industry in China Inter-Bank Bond Market （2009 ） 中国银行间市场交易商协会 《中国银行间债券市场信用评级行业年度报告（2009 ）》编写组 二〇一〇年三月 顾问 穆怀朋、谢多、邵伏军、徐林、李波、李伏安、巴曙松 编写委员会 主编：时文朝 编委委员：冯光华、叶敏、朱荣恩、关建中、李广聪、郭仌、 钟建梅、丁豪仌、李振宇、何敏华、金永授、郭继丰、邵立强 统稿成员 潘鑫、张毓、罗伟成 撰稿成员（按姓氏笔画排序） 田京海、刘小平、李文平、李英雄、张俊、应娟、陈代娣、 宫晶、钱晓玉、陶军、鞠海龙 2 编写说明 2009 年，我国政府积极应对国际金融危机冲击，先后出台一系列政策措施， 推动我国在世界率先实现经济回升向好。在此背景下，银行间市场积极响应国 家号召，在继续坚持开拓创新和规范发展的指导原则基础上，实现了非金融企 业融资工具发行规模的跨越式发展，充分发挥了保证国家宏观经济政策实施、 推动金融体制深化改革、加大金融支持经济发展力度的积极作用。 债券市场的发展为信用评级行业的发展提供了良好环境。经过一年的发展， 我国评级行业又取得了重要进步，评级品种进一步丰富，评级业务规模继续扩 大，评级方法和技术有所进步，评级内控建设和执行情况得到加强，评级报告 质量也在一定程度上得到提高，评级行业影响力进一步扩大。 2009 年，在各方共同努力下，《中国银行间债券市场信用评级行业年度报 告（2008 年）》正式出版发行。这是首个中国评级行业年度报告，受到了读者 的广泛欢迎，社会各界对银行间债券市场信用评级行业的认识明显提高，信用 评级行业的社会影响进一步扩大。为继续总结我国评级行业发展经验，提高评 级行业透明度，以推动评级机构不断提高评级质量、实现评级业的可持续发展， 在去年报告的基础上，特撰写《中国银行间债券市场信用评级行业年度报告 （2009 年）》。 本报告是在 2008 年报告的基础上撰写，为免重复，对原报告框架进行了适 度调整。本报告主要包括五个部分、三个专题。第一部分简要描述了 2009 年银 行间债券市场信用评级行业所处的市场环境、政策法规及监管环境，同时专题 3 介绍了 2009 年重要的创新产品——中小非金融企业集合票据；第二部分从评级 机构基础建设、评级业务发展及市场表现、评级结果的迁移等角度介绍了 2009 年银行间债券市场信用评级行业的发展现状，并在此基础上专题介绍了债券信 用增进方式；第三部分重点探讨了银行间债券市场信用评级行业发展过程中面 临的问题，并专题介绍了评级机构开展信用评级的流程与内部管控体系；第四 部分对国际信用评级行业发展及监管方式的变化进行了简要介绍，以资借鉴； 第五部分则尝试对我国评级行业发展方向进行分析和展望。报告还在附录中公 示了银行间债券市场信用等级符号体系以及 2009 年银行间债券市场信用评级 行业大事记，并将本年度银行间债券市场债券发行情况、相关信用评级情况 以 及具有NRSRO 资质的评级机构名单列成附表，供读者参考。 本报告由中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）负责起草。 协助起草单位有：大公国际资信评估有限公司( 以下简称“大公”) 、联合资信 评估有限公司( 以下简称“联合”) 、上海新世纪资信评估投资服务有限公司( 以 下简称“新世纪”)、中诚信国际信用评级有限责任公司( 以下简称“中诚信”) （除特殊说明外，四家评级公司排名均按公司名称首字汉语拼音顺序排列）。 由于我国评级行业仍处于发展阶段，实践经验不足，许多问题仍在探索中， 报告中不当之处恳请各有关部门、专家学者、社会各界提出宝贵的意见和建议。