证 券的定义.docVIP

证券的定义：证券指各类记载并代表一定权利的法律凭证。用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 有价证券的定义：有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 有价证券的内涵：有价证券本身没有价值，但是由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品，货币，或是取得利息，股息等收入，因而可以在证券市场上流通和买卖，客观上具有了交易价格。 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。 PS:汇票： 本票： 支票： 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。 持有人有一定的收入请求权。 资本证券是有价证券的主要形式。 有价证券种类多种多样，可以从不同的角度按照不同的标准进行分类。 分类标准不一样，区分的类别也不一样。 1.按照发行的主体不同分类； 2.按照是否在证券交易所挂牌交易分类。 3.按照募集方式分类。 4.按照证券所代表的权利性质分类。 证券市场的定义：是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。 证券市场的特征： 1.价值直接交换的场所； 2.财产权利直接交换的场所； 3.风险直接交换的场所。 证券市场的结构： 层次结构：发行（一级）市场和交易（二级)市场 品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场 交易场所结构：有形（场内）市场和无形（场外）市场 证券市场的基本功能： 1.筹资—投资功能：证券市场为资金需求者提供了通过发行证券筹措资金的机会，也为资金供应者提供了投 资对象。 2.资本定价功能：能产生高投资回报的资本，市场需求大，相应的证券价格就搞；反之，证券价格就低。 3.资本配置功能：通过证券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置。 证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。 证券投资人是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人。分为机构投资者和个人投资者。 政府机构：政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。例如中央银行的公开市场操作货币影响货币供应量；国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产保值增值和通过国家控股参股来支配更多社会资源。 证券经营机构：是证券市场上最活跃的投资者，以其自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。我国证券经营机构主要为证券公司。 银行业金融机构：包括商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。 合格境外机构投资者（QFII):QFII制度是一国在货币没有实现完全可自有兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度的引进外资、开放资本市场的一项过渡性制度。要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，经该国有关部门的审批后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地的证券市场。 在我国，合格境外机构投资者是指经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司、商业银行以及其他资产管理机构。 合格境外机构投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会的持股比例限制和国家其他有关规定：单个境外机构投资者通过合格境外投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20%；同时，境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。 社会公益基金：社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。 个人投资人：进行证券投资的社会自然人。 个人进行证券投资应具备一些基本条件，包括：国家法律法规关于个人投资者投资资格的规定和个人投资者必须具备一定的经济实力。为保护投资者利益，对于部分高风险证券产品的投资，监管法规还要求相关个人具有一定的产品知识并签署书面的知情同意书 投资者的风险特征与投资适当性：不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可以将投资者分为风险偏好型、风险中立性、风险回避型三种。实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法根据客户分级和资产分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。 根据国际清算银行、国际证监会组织、国际保险监管协会所给出的定义：适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度”。 投资者适当性的要求就是“适合的投资者购买恰当的产品”。 证券市场中介机构：是指为证券的发行、交易提供服务的