中小企业改制上市主要问题、失败案例分析及财税处理及上市费用.pdf

中小企业改制上市 主要问题、失败案例分析及财税处理 主要内容 主要内容 一、资本市场总体概况、基本流程及上市 成本 二、改制上市中主要问题及其处理 三、上市失败案例分析 四、改制上市中财税处理实例分析 五、企业改制上市的几点建议 一、资本市场总体概况、基本流程 及上市成本 3 (一)资本市场总体概况 4 1、多层次资本市场体系的重要组成部分 主板市场 打造深市蓝筹股市场 1990年12月1 日设立 中小板市场 中小企业“隐形冠军”的摇篮 2004年5月17 日设立 创业板市场 创业创新的“发动机” 2009年3月31 日 创业板IPO暂行办法公布 股份报价转让系统 上市资源“孵化器”与“蓄水池” 2006年1月试点 5 2、中小板与创业板概况(2010年7月2日) 指标 中小板 创业板 上市公司（家） 437 90 总 市 值（亿元） 20,373.62 3,334.46 流通市值（亿元） 8,329.16 758.94 平均市盈率（倍） 39.02 55.65 成交金额（亿元） 226.85 45.69 中小板与创业板主要指标要求 创业板发行上市条件 项目 中小企业板发行上市条件 标准一 标准二 最近两年连续盈利且净 净利润最近三年为正且累计超过 最近一年盈利，且净利 净利润 利润累计不低于1000万 3000万元； 润不少于500万元 元，且持续增长 最近一年营业收入不低 最近三年营业收入累计超过3亿 营业收入或 于5000万元，且最近两 元， —— 现金流 年营业收入增长不低于 或最近三年经营现金流量净额累 30%