第六章 风险管理的宗旨与金字塔架构_20040712.pptVIP

* * 第六章 风险管理的宗旨与金字塔架构 壹、风险管理之宗旨 贰、风险管理过程 参、风险管理的计量方法：VAR与CAR 肆、风险管理的组织运作 伍、风险管理的态度，主宰风险管理的深度 陆、集思广益的资产负债管理架构 柒、问题与讨论 风险管理之宗旨 协助执行经营策略 把握竞争优势 风险评量与偿债能力 下达决策 协助定价决策 做好风险报告与监督 管理投资组合 风险管理过程 风险管理的决策过程涵盖从上而下（top-down） 与从下而上（bottom-up）两种。 从上而下的风险管理策略：以全球或整体观点，将全行目标落实至营业单位、经理人与个别客户之交易上。 从下而上的风险管理政策强调，银行应畅行无阻的将基层业务单位之风险报告与监督成果，循序渐进地反映至最高主管。? 风险管理之金字塔结构 金字塔底层宽广、往上移动渐次缩小的外形，象征能够有效发挥风险分 散效应，以使总风险小于个别业务风险的加总。 众多层面的锥形实体，凸显银行有十分繁多的风险类别。 资产负债管理 资产负债管理（asset and liabilitymanagement；简称ALM）：着重于整体、数量化地考虑利率风险与流动性风险。 资产负债管理的范围 利率风险与流动性风险的衡量及监督。 能对资产负债部位订定额度权限与控管方法。 利率风险与流动性风险的规避途径。 总行与分行如何搭配风险管理 组织目标与单位目标之整合 资金调拨系统 旨在利用内部转拨价格，为资金不足或过剩之营业 单位提供拨补。 内部转拨价格：旨在反映短期资金市场的使用价格或成本。 FTP又称联行往来利率，旨在全盘考虑业务成本、政策方针和现金流量特质。 风险与资本需求额之关系 风险管理的计量方法：VAR与CAR 风险值（value atrisk；简称VAR）：系在某特定的百分比水平下（俗称容忍水平（tolerancelevel）），估计可能发生多少潜在损失。 假设容忍水平5％计算而得VAR值为100亿元时，意指未来损失超过100亿元的机率正好等于5％。 承受风险所需资本（capital atrisk；简称CAR）：旨在衡量资产负债组合的潜在损失，所估算的自有资本，不仅涵盖平均损失，也包括未预期损失。 容忍水平已知下计算的CAR值，意指总潜在损失超过CAR的机率刚好等于容忍水平。假设容忍水平1％估计的CAR值为100亿元，意指潜在损失不超过100亿元的案件高达99％。 风险管理的计量方法：VAR与CAR CAR的概念，类似风险基准下之自有资本，又称经济资本，而与主管机关所规定的管制资本或可灵活动用资本明显不同。 CAR之容忍水平，性质类似银行的违约机率，损失只要超过CAR值，银行即会因为自有资本呈现负数而面临倒闭。但容忍水平或倒闭机率订得过低，将导致CAR值偏高，资金成本浪费的情况。 VAR的特色 VAR利用简单的数字，表达未预期损失的程度，是理财者重要的避险指标。 VAR能统合所有风险，也能反映风险分散效果。 VAR具有替代性。所有风险均可在已知的容忍水平下，使用相同的货币单位，衡量未预期的损失。 VAR适用于风险管理之所有层面，也能描述分散效果，所以此指标有助结合总分行单位之风险。 VAR之风险报告 单位：亿元 该项报告的总潜在损失370亿元，意指承受风险需要370亿元自有资本。如果此时的容忍水平为1％，则指未预期损失超过370亿元的机率仅1％，并以1％描述倒闭机率。 风险管理的组织运作 分离原则（principle ofseparation）：风险之产生单位与监督单位不宜相互隶属。 流动性风险与利率风险宜从全行观点着手控制。 信用风险与市场风险则宜总行与营业单位同时控管。 授信主管根据授信规范代表银行，议定客户的借款额度与利率，但业务得失仍受上层主管监督。 业务部门与投资部门之风险类别 业务性质不同，风险种类即有差别。业务部门或商业银行部（bankingportfolio）面对可观的信用风险，但无市场风险的冲击；投资银行或证券投资部（marketportfolio）则兼具信用风险与市场风险的挑战。再者，风险监督部门涵盖多个层级，并不需要全部划归总行单位负其全责。 业务部门与投资部门之风险管理 总行部门（如ALM委员会与财务部）旨在控管全行的利率风险与流动性风险；也与营业单位同时执行信用风险与市场风险的监督任务（如风险管理部）。再者，风险监督部门涵盖多个层级，并不需要全部划归总行单位负其全责。 集思广益的资产负债管理架构 总行方面 集思广益的资产负债管理架构 分行（业务单位）方面 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *