借鉴国际经验完善我国金融基础设施建设 - 银登网.pdfVIP

特约专稿 Special Contribution 银行业信贷资产登记流转中心董事长吕世蕴： 借鉴国际经验 完善我国金融基础设施建设 编者按：2008年国际金融危机爆发后，各国政府和监管部门认识到，金融市场， 特别是场外衍生品市场的透明度建设对于市场的稳定和风险防范具有特殊重要 的意义。在2009年9月匹兹堡峰会二十国集团领导人发表的声明中，要求所有 场外衍生品交易情况必须向中央交易数据库报送，以提高市场透明度，防范市 场操纵、欺诈和其他市场滥用行为，降低系统性风险。从2011年起，美国、欧 盟等国家的中央托管机构相继在中央交易数据库方面投入建设。中央交易数据 库已成为规范市场发展、促进行业自律、提高市场透明度的重要基础设施。本 文结合国内外经验，探讨了银行业信贷资产登记流转中心在完善我国金融市场 基础设施建设中的定位及应发挥的作用。 根据 2012 年 4 月国际清算银行支付结算体系 够巩固所服务的市场，对增强金融稳定也至关重 委员会（CPSS）和国际证监会组织（IOSCO）联 要。其中，中央交易数据库 TR 作为一种新型的金 合发布的《金融市场基础设施原则》1 ，一国金融 融市场基础设施，其地位日趋重要，可以帮助监 市场基础设施包括支付系统（PS）、中央证券存管 管部门有效获取市场信息，提高市场透明度，降 系统（CSD）、证券结算系统（SSS）、中央对手方 低系统性风险。截至 2014 年底，在国际清算银行 （CCP）和中央交易数据库（TR），这些设施便利 28 个成员国中，大多数都已建立了 TR 并投入运行， 了货币和其他金融交易的清算、结算和记录，能 且目前全球已有 22 个 TR 获得监管部门的合法授 CHINABOND 2015. October 7 特约专稿 Special Contribution 权，负责对各类金 监管职责和法律责 融产品的交易数据 任。TR 向监管部门 进行集中存储。 提供数据的行为应 当获得法律、程序、 中央交易数据库的 运行和技术等方面 定义与作用 的支持。 （一）中央交易 3. 信息系统 数据库的定义 为了满足参与 中央交易数据 者、监管部门和社 库（Trade Repository, 会公众的信息需求， TR）是指负责对金 TR 应该具备健全的 融交易数据进行集