银行贷款审查企业现金流量分析.pptVIP

现金流量分析 ----“一切向钱看” 内容提要 还款用的是现金而不是利润 现金流量的基本概念 资产转换循环决定了现金流量的内容 如何计算分析现金流量 如何根据各种变量预测现金流量 如何根据现金流量进行贷款分类 一、还款用的是现金而不是利润 1、贷款的偿还问题 一般来说，盈利企业比亏损企业偿还贷款的可能性大。 虽然赚了钱，但没有现金——缺乏流动性 虽然没有赚钱，但有现金——缺乏盈利性 利润是还贷的来源，但不能直接还贷；还贷用的是现金。银行直接关心的应该是现金。 二、现金有哪些？ （一）现金有哪些？ 1、库存现金（现钞）、存款和其他货币性资金（外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、在途货币资金）； 2、现金等价物：期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动小的投资。 ——短期国债：能迅速变现、价值稳定（三个月内）（二）何谓现金流量： 即现金流入量、现金流出量的统称 现金流入流出的结果：现金流量净额 现金流入 现金流出——现金流量净额 0 现金流入 现金流出——现金流量净额 0 三、现金从哪里来，又到哪里去了？ （一）资产转换循环决定了现金流量的内容 资产转换循环：不同种类资产之间的相互转换构成的循环，其 中现金与非现金资产的转换循环最为重要。 现金——存货、应收帐款——现金：经营活动（经营循环） 现金——固定资产、专利技术——现金：投资活动（资本循环） 现金流量时间差、现金流量数量差——筹资活动 （二）现金来源 从销售或服务收入中取得现金——本期收到、收回上期欠款、 预收款 资产变卖获得现金－变卖固定资产、转让投资、分红、债券利息 发行股票、债券募集资金，借款 （三）现金支出 购买商品、接受劳务支付的现金 工资和福利 纳税 各项费用－营业费用、管理费用 购建固定资产－厂房、机器设备... 对外股权投资 购买债券 归还银行贷款和利息 支付股东红利 现金流入-现金流出=现金流量净额 现金流量基本模型 现金流量 = 经营活动的现金流量净额 + 投资活动的现金流量净额 + 筹资活动的现金流量净额 一个创业故事…… 黄总的番茄酱产业 案例－现金收支 公司于2005年元月8号开业 三个合伙人共投入注册资金20万元。 花了8万元购买加工机器。 从农户家收购番茄3万公斤，花了6万元 支付工人工资1万元 租房、水电支出1万元。 加工好的番茄酱共2万公斤，以每公斤5元出口，销售收入10万元 纳税0.5万元。 机器当年折旧0.8万元 案例：经营活动现金流量（1） 哪些是经营活动： 从农户家收购番茄3万公斤，花了6万元（购买商品） 支付工人工资1万元（工资） 租房、水电支出1万元。（经营租赁、其他与经营活动相关支出） 加工好的番茄酱共2万公斤，以每公斤5元出口，销售收入10万元（销售收入） 纳税0.5万元。（税金） 经营活动现金净流入＝10 经营活动现金净流出＝6+1+1+0.5＝8.5 经营活动现金净流量＝10-8.5＝1.5 案例－投资活动现金流量（2） 哪些是投资活动 花了8万元购买加工机器。（购建固定资产） 权益性投资（无） 债权性投资（无） 投资活动现金流入：0 －投资活动现金流出：8 现金净流量：-8 案例：筹资活动现金流量（3） 哪些是筹资活动： 吸收权益性投资：注册资金20万 发行债券：0 借款：0 筹资活动现金流入：20 －筹资活动现金流出：0 筹资活动现金净流量：20 案例：现金VS利润 现金净流量与净利润的差别 现金净流量：13.5 净利润：0.7 差异： 筹资20万元，增加现金流量，但不增加利润 固定资产投资8万元为现金支出，但不影响净利润。 折旧0.8万元减少净利润，但不影响现金流量 经营活动净流量：1.5。 与净利润差异：0.8。 折旧0.8万元减少净利润但不减少净流量。 净利润+折旧＝经营活动净流量 案例：更复杂的活动 2006年，黄总计划产量翻番，销售番茄酱6万公斤，具体财务指标如下： 收购番茄9万公斤，收购价18万元 销售番茄酱6万斤，预计收入30万元 工人工资3万元、各项费用2万元 购建厂房5万元。变卖旧机器得7万元，购买新机器10万元。 新机器折旧1万元。 自有现金：13.5+7＝20.5 年度现金预计支出：18+3+2+5+10＝38 现金预计周转缺口：17.5 贷款申请 兴发公司申请贷款15万元，期限1年，利率10%。 2006年预计利润： 经营收入：30万元 营业外支出：7－7.2＝-0.2 经营支出：18