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企业政治关联、制度背景及经济后果【摘要】我国现阶段经济发展处于转型的特定时期，外部的治理环境在不断发展变化，经济和法律的变迁和演化带来风险和不确定性。企业通过运用政治关联来协调和规避公司治理机制中的问题，本文对企业治理中的政治关联的理论基础，关联的内部性质和政治关联存在的制度环境进行分析，阐述二者之前逻辑关系，并讨论政治关联对公司价值和公司竞争优势的客观影响。有助于我们进一步了解中国公司治理问题中深层次动因。 【关键词】公司治理；政治关联；制度环境；经济后果 企业存在政治关联是一个长期和广泛的现象，无论是在西方经济发达的国家，还是现在中国的市场体制进化中的转型经济体中。西方研究学者Faccio（2006）认为，企业政治关联在经济实践中大量存在，它在法律层面上是完全合合法，对企业的内部的公司治理、管理模式、代理关系中表现出不可忽视的重要的作用。国内学者近年来对企业政治关联进行了深入研究，（孙俊华等，2009）认为企业发展政治关系的目的就是寻求企业社会资本和资源的分配，给企业的所有者带来直接或间接经济利益。 在不少发展中国家和经济转型时期的国家，相关的法律和制度缺失和不完善，公司治理中委托代理关系不能有效解决内部的治理问题和协调利益相关者的利益分配。企业一般积极寻找政治关联和社会关系来解决自身经营和发展中的困境，或者寻求新的机会，如获得政府的政策和财政支持；或者市场机制和法律保护难以发挥有效配置功能的环境下维护自身的利益。 一、政治关联的含义理论变迁 （一）政治关联界定 政治关联是指公司的高级管理人员，包括董事会成员、大股东或者管理层当局的有关人士在政府机构曾经任职；或者这些相关人士与政府高官有私人关系，工作上的密切关系。（李维安，2010）这种界定主要视觉是现任的管理层中过去或者历史上是与资源的分配和权力持有者，或者与资源拥有者关系密切。其他的文献中关于政治关系也有不同的论述，如（罗党论、唐清泉等，2009）认为政治关系是指企业的管理者和企业的所有者（大股东）通过自身亲自参与政府机构的政策活动或者议政的权利而拥有的关系。在我国经济转型时期，政府的经济政策的制定和资源的规划具有不定性，政策的参与者能在制定过程中挟持自身个体的利益，从而影响政策的效用及特定的受益主体。 （二）政治关联的理论基础 由于企业政治关联的存在和现实经济活动中的效用，其理论基础也有不同的层次性和多样性。政治关系的理论基础主要是社会资本理论，政府参与经济活动体现出来的“扶持之手”和“掠夺之手”理论。社会资本理论认为社会资本是实际存在或潜在的资源集合，具体指企业拥有的政治联系以及企业通过关系网而获得资源优先拥有或者独占的权力。扶持或者掠夺之手是政府的目标和企业目标不一致而形成的有利或者损害企业经济利益的行为，通过形成直接或者间接的政治关系网络，企业可增加更多的收益或者获得优于同行的竞争优势，在政府损害其利益时最大限度地减少政府的干预经济自由发展导致的不利经济后果。 （三）政治关联的分类 我国市场经济的主体构成有国有经济为主的国有控股企业（SOE）和民营经济两大部分，及其他经济主体。国有企业按其控制权主体不同，分为中央政府及其代理机构控制和持股的央企和省级及以下的政府及代理机构控制的地方国有企业。央企通常是大型的企业和企业集团形式，无论是资产实力还是经营规模都比地方国企有竞争优势。随着国内经济发展和深化，一批私营企业发展壮大，在国民经济中的地位和竞争力增强，特别是在高科技行业新兴经济领域。 具体来说，同为国有控股的央企和地方国企，在维护自身集团和局部利益，中央企业扩大规模和战略重组布局中，同地方企业的利益也会发生冲突。同一地区相同行业的央企和地方国企在经营行业和经营区域上会经常博弈。在现有的法律规范不能协调和解决时，企业会通过非制度方式，通过企业的政治关联来实现企业的目标。建立社会政治关联的途径主要有：一、企业可以通过控股股东、董事会、经理层等政治关系渠道，与政府机构和行业监督管理部门建立良好的社会网络关系；其二，运用企业高管人员的个人身份，如人大代表和政协委员的社会活动方式参与制定有利于本行业或者本地区的发展规划和政策，实施重要影响。 根据近年国内外的研究文献中，（Joseph P.H.Fana，T.J.Wong，Tianyu Zhang，2007）分析了我国上市公司中关于CEO的政治关联，定义为公司管理层中有前任政府的官员或者大型金融机构的高管或者军队官员。由于中国政府机构拥有任命上市公司CEO的权力，CEO的政治关系为政府干预提供了一个可靠的代理制度。据统计的790个公司详细的CEO和董事会的数据样本，从1993年到2001年间上市的公司，将最近全部IPO的73%的数据资料，表明这些公司中几乎27%的CEO具有政