中国中小企业融资难的制度性缺陷研究 .docVIP

　　中国中小企业融资难的制度性缺陷研究----企业问题研究论文 --第1章绪论 1.1选题背景及研究意义 长期以来，我们习惯于以微观和局部的视角来看待和思考中小企业融资难问题，因此对中小企业问题的分析上，大多数人认为单个的因素如中小企业自身规模小、经营管理不善等是中小企业融资难的症结所在。但是，正是因为中小企业自身在管理、制度、经营、知识积累、偿债能力等方面存在困难，更应该引起我们的重视，最近国家准备将中小企业问题纳入国家的发展战略层面，这无疑是对单一式思维的终结。我们需要从整体上、全局上、系统上观察中小企业在实际运行中存在的各种困难，尤其是中小企业在融资中遭遇的融资难问题。如果仅仅把中小企业融资难这一问题的原因归结为自身弱小，这是不合理的。因此我们需要一种新的视角和视野，从制度方面来理解融资难问题，并把中小企业融资难的因素归结为制度层面上。 中小企业是国民经济发展的重要推动力和引擎，是市场经济中最活跃的经济主体，是推动技术创新的重要力量，更是中国经济发展方式转变与结构调整的重要推动力。然而，中小企业又是一种弱势群体，由于中小企业运行的特殊性，其发展往往受到资金的限制。近年来，中国经济发展方式转变和经济转型面临着更大的不确定性，不断出现的浙江小企业融资难题和企业主的“跑路”一再困扰我们。为解决中小企业融资难的问题，从中央到地方、政府到银行，陆续出台了一系列的金融支持政策，开发了一系列中小金融融资产品，这些隔靴挠痒的做法可能暂时缓解中小企业融资难题，但并不能从根本上解决这一难题。究其根源，是中国金融结构的严重性失衡，是政策性金融制度与合作性金融制度供给的严重不足或缺失，是一个重构中国中小企业金融体制的战略性问题，而不是对现有的市场充分竞争下的商业性金融功能的无限放大。 因此研究中小企业融资难的制度性缺陷已经成一个十分重要且十分迫切的问题。通过这项研究，可以从理论上进一步推进和丰富发展金融学的研究。发展金融学是以提升金融发展水平，优化金融运行状态为己任的，改善与弥补影响金融运行的制度性缺陷内在于发展金融学的基本学科体系和理论体系。另外，从制度性缺陷研究中小企业融资难问题，可以为中国中小企业融资难问题的真正解决形成一些比较有价值的建议与结论，并进而推进中国经济金融与社会的可持续发展。 1.2国内外研究文献综述 王计昕对美国中小企业的融资模式进行了探讨，认为市场主导型金融系统的美国，虽然政府也为中小企业融资提供了强有力的支持，并且创业投资和纳斯达克市场等金融创新为中小企业的权益融资提供了新渠道，但商业银行贷款仍是中小企业开展外源融资的主要形式①。同时，王计昕指出想解决我国中小企业融资困境，美国中小企业融资的有效制度安排，如相关的金融立法、融资机制的创新和抵御风险的信用担保体系等，都能为此提供有益经验②。孙宋芝在文章中认为美国中小企业融资体系主要由商业性金融机构、政策性融资机构和风险投资公司构成，中小企业可以直接进入金融市场进行直接融资，也可以通过银行等金融机构进行间接融资，认为美国中小企业最重要的资金之一仍然是商业银行体系，日本的中小企业融资体系主要由商业性金融机构和政策性金融机构组成，融资方式包括间接融资和直接融资。文章在总结美国和日本中小企业融资制度的基础上，指出我国融资制度的目标主要是就业目标，就是以稳定社会经济秩序为目的，因此我国的中小企业融资体系以银行为中小企业主要的融资机构，以财政补贴为辅助，直接融资占比很少，因此，我国应从构建中小企业信用担保体系、建立风险投资体系和建立与完善企业信息系统等方面入手，尽快为中小企业直接融资打开绿色通道③。袁象、余思勤对美国和日本在立法、融资担保和社会化服务等方面的经验进行了概括，提出应吸取类似发达国家的实践经验，加大国有商业银行和各个股份制银行以及地方性银行的金融创新，并采取各种措施提高中小企业自身的管理水平，完善作为金融机构和中小企业的第三方——社会金融中介机构来解决中小企业融资问题④。 荣冀川在分析了美、日及台湾地区中小企业融资制度的基础上，根据我国的发展现状——制度不健全，市场不完善，中介没有建立或者不能发挥应有的作用，提出只有健全相关制度、构建和完善各种体系、提高微观金融机构自身管理水平，使政府、资本市场、信贷市场和社会中介充分发挥作用，才能解决我国的中小企业融资难问题⑤。俞金金总结了发达国家以及地区在中小企业融资方面的丰富经验，然后通过细分中小企业结构，对不同类型中小企业的融资问题提出不同的具有可操作性的策略和解决方案，从企业自身、金融机构、政府和市场四个方面提出了在全球化背景下解决我国中小企业融资的途径和措施①。 第2章中小企业融资的相关基础理论 2.1新制度经济学基本理论 著名制度经济学家康芒斯认为制度是一种规范，可以通过所有权关系控制施行，这种规范具体说是对集体行动进行控制