隐性税收内涵、动因与计量模式.pdfVIP

圃现代管理科学 回2012 年第 1 期 ·博士论坛 隐性税收:内涵、动因与计量模式 ·杨华 摘要:传统的税务筹划往往仅考虑显性税收，事实上，隐性税收对企业的影响是客观存在的.文章从显性税收和隐性 税收的内涵入手、分析隐性税收的产生的动因、构建了隐性税收计量模式，得出税务筹划中需要隐性税收分析工具的引 入结论。 关键词:显性税收;隐性税收;计量模式 一、显性税收与隐性税收的内涵 WoIfson 于 1992 年提出的 S-W 模型。 S-W 模型明确指出 纳税人根据税收规则承担的税款支付，会造成企业的 企业承担的总税收应该是显性税收与隐性税收的和。 S-W 现金流出，是企业承担的显性税负。有时，政府出于宏观经 模型引入了基准资产的概念，基准资产是一种经过风险 济调控的考虑，对某些特殊行业或地区实行税收优惠待 调整后所获收益每年按一般所得税率全额课税的资产，即 遇，如免税、减税等，税收优惠政策制定的结果导致不同投 按最高的法定税率来征的，基准资产仅承担显性税收，不 资资产承担的法定税负有差异。理性的纳税人通常会选择 享有任何税收优惠，如完全应税债券。有了基准资产，就可 低税负的资产进行投资从而导致造成产品供求关系发生 以把其他享有税收优惠的资产的收益率跟基准资产做比 变化，使得低税负资产的价格被抬高，其税前收益率低于 较，并借以确定这些资产的显性税率、隐性税率和总税率。 非优惠资产，也就是说，有税收优惠的资产以取得较低税 任何一个资产的隐性税收等于基准资产和已调整风 前收益率的形式间接支付了税收，这部分差额形成为企业 险的备选资产(如有税收优惠的债券)之间税前收益率的 的隐性税负。 差额。比如，2006 年 6 月 1 日发行的三年期免税国债利率 二、隐性税收的产生的动因 为 3.149岛，同期三年期银行存款利率为 3.24%②，存款的利 隐性税收是由于税收优惠资产可获得的税前投资收 息税为 5% ，则 5%是纳税人投资存款项目所承担的显性 益率低于非税收优惠资产可获得的收益率而产生的①。 税收，免税国债虽未直接因税收原因支付现金，但由于国 如果的两种资产提供相同的税前现金流，但一种资产 债投资所获较低的税前收益率，因而相对承担了一定的隐 的税前现金流比另一种资产的税前现金流享受更优惠的 性税收，其隐性税率为 0.1% ，即 3.24%减 3.14% ，而银行存 税收待遇，那么理性的纳税人就会竞价购买税收优惠的资 款项目的隐性税率为零。 产，导致两种资产的供求关系发生变化，税收优惠资产的 假设a 为税收优惠资产，b 为基准资产，t. 为税收优惠 价格就会被抬高，而因为两种资产的税前现金流相同，结 资产承担的隐性税率③，Rb 为基准资产的税前收益率，R. 为 果造成税收优惠资产的税前投资收益率将低于非税收优