吉林省民间融资问题研究.pdfVIP

融资问题研究 车正红 董晓平 一 、 吉林省民间融资的现状和特点 (二)居民投资意识有所增强。老百姓能够选择的投资方 (一)规模不断扩大，发展速度加快。近年来吉林省民间融 式很有限，股市风险太大，银行存款利率过低的情况下，大量 资其发展规模之大，发展速度之快远远超出了人们的想象。据 的、长期的资金存入银行面临的是贬值。相比之下，民间借贷 中国人民银行长春中心支行对吉林省民间融资调查，共涉及 利率一般都在lO％e以上，比储蓄利率高4倍以上，能够在短时 全省9个市(州)的400家企业、800个家庭。调查结果显示，到 间内获得相对较高的报酬，因此，老百姓在当前没有更好的投 2004年年底，样本企业的民间融资余额比上年同期增长了2。16 资方式的情况下自然选择把钱投向民间融资。 倍，样本家庭的民间融资余额比上年同期增长了5．27倍。 (三)中小、私营、高风险企业贷款难，为民间融资提供了 (二)民间融资的参与主体多元化。调查显示参与民间融 替代性机会。由于国有商业银行贷款“门槛”提高，中小企业难 资的主体多是中小型企业、民营经济商户。从行业结构看，融 以跨越，为民间融资提供了巨大的需求。因此，这些找“米”下 资涵盖了农业、采掘业、制造业、建筑业、商贸餐饮业、房地产 锅的企业，不得不将求助的目光投向民间融资。 业等。而农村居民是主要参与者，这是因为吉林是农业大省， (四)民间融资的自身优势是其快速发展的客观原因。与 农村居民多而且农民收入低的特点造成的。 银行贷款融资和资本市场相比，民间融资具有手续简便、成交 (三)民间融资的利率水平高，弹性大。从调查情况看，目 快捷、方式灵活和节省费用等优势。正是具备了这些比较优 前民间借贷的利率价格整体水平高，且不断攀升，年利率一般 势，才使得民间融资市场更趋于活跃。 在7．2％一15％之间，最高达35％，高出银行同期利率几倍甚至 三、吉林省民间融资存在的问题 数十倍，而且利率执行不一。受商业银行扩大借贷利率上浮空 (一)民间融资规模的盲目性扩张极易引发社会不稳定因 间和基层借贷规模萎缩因素影响，加上国家又试行了利率市场 素。总的来说，吉林省民间融资的操作程序和手续仍过于原始 化，民间借贷利率水平较去年同期平均高出了2—5个百分点。 简单，借贷凭据不够健全，法律效力不足，民间融资主要依靠 (四)区域性特点明显。据中国人民银行长春中心支行对 道德约束。由于缺乏必要的金融法律法规约束，民间融资尚处 吉林省民间融资调查数据表明，吉林省经济欠发达地区企业 于一种无政府状态，资金的供求双方都面临着很大的不确定 民间融资比值最高为47．46％，高出经济发达地区15．43个百分 因素，信用难以确立。同时，在这种融资形式下，借贷交易的完 点。这意味着“穷地方”有近一半的企业存在民间融资行为。同 成和借贷金额的大小在很大程度上依赖于借贷双方的密切关 样，经济欠发达地区家庭参与民间融资的比例也明显高于经 系，而不是投资项目的实际资金需求和未来收益，往往导致企 济发达地区，前者高出后者8．78个百分点。 业因资金筹措不足、不及时而贻误商机。 (五)民间融资行为渐趋理性化。由于民营中小企业的发展 (二)削弱金融宏观调控效果，在一定程度上影响金融业 对民间融资的需求日益旺盛，并能提供较高的投资回报率，从 务发展。民间融资市场如果适度发展，对金融市场是一种补 而拓宽了民间融资理性选择的范围。同时，民间融资相关主体 充；如果发展过快过猛，不加以规范和引导，势必会冲击金融 的风险意识也在不断提高，对信誉要求很高，形成了特定的民 业的发展，影响金融市场秩序。民间融资活动在金融机构之外 间融资市场准入制度，因此违约现