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貨幣供給與 聯邦準備系統 貨幣概述 貨幣 (Money) (俗稱錢)，不是所得，亦不是財富。 所得(Income)：單位時間內的收入，例如， 「李先生有一個好工作，賺了很多錢。」 財富(wealth)：所有保值工具的總和，例如， 「王永慶很有錢。」 貨幣概述 貨幣(Money)是普遍被社會大眾所接受的一種交易媒介。例如， 「到商店買東西要帶錢喔!」 交易的媒介 貨幣經濟：使用貨幣進行交易的經濟型態。人們出售商品與服務取得貨幣，再以貨幣購買其他所需的商品與服務。 以物易物(Barter) 是指商品以及勞務彼此直接互相交換的制度。 交易的媒介 以物易物制度需要交易雙方的需求正好吻合，亦即慾望雙重一致性(double coincidence of wants)，交易才得以進行。例如，小明喜歡吃牛肉麵，但有牛肉，沒有麵條。 小明：有牛肉，需要麵條 小珍：有麵條，需要牛肉。 小明與小珍互相交換牛肉與麵條。 交易的媒介 貨幣可做為支付的工具或是交易的媒介，貨幣消除欲望雙重一致性的麻煩，比起以物易物的制度更具經濟效率。 貨幣在市場經濟中具有潤滑的功能，使交易更加順利。 價值儲藏 貨幣具有價值儲藏(store of value)的功能，是指可將貨幣視為資產，將購買力保留至下一期再進行消費。 貨幣任何時候皆易於攜帶，且容易購買到商品。貨幣具有流動性(liquidity property of money)，因此貨幣是一種良好的交易媒介與保值的工具。 計價(或記帳)的單位 貨幣亦可做為計帳的單位(a unit of account)，或是一致的報價標準單位。 各國的貨幣單位，例如， 台灣：新台幣 日本：日圓 美國：美元 英國：英鎊 貨幣的型式 商品貨幣 (commodity monies) 除了貨幣用途外，還具有其他用途具有本質價值 (intrinsic value)，例如：黃金是一種商品貨幣。 命令貨幣 (fiat or token money) 只具有貨幣用途價值，並沒有其他本質價值。 法幣 (legal tender) 為規定的貨幣，可用來支付債務 美國貨幣供給量的衡量 最普遍的兩種貨幣供給為M1和M2。 M1又稱為交易貨幣 (transactions money)，是指可直接用於交易的貨幣。包括通貨淨額，再加上活期存款，旅行支票以及其他支票存款。 M1是一種存量的概念，是在某一時點的貨幣總量。例如：在西元2000年6月26日，M1為$1103.3億。 美國貨幣供給量的衡量 M2又稱為廣義貨幣 (broad money)，包括近似貨幣，或是可近似替代交易貨幣者。 M2 = M1 + 儲蓄存款 + 貨幣市場存款 + 其他近似貨幣 例如：在西元2000年6月26日，M2為 $4,778.2 億。 以M2做為衡量計數的最大優點是，M2較M1穩定。 台灣貨幣供給量的衡量 台灣常用的貨幣定義有三種:MIA,MIB,與M2 MIA=通貨淨額+企業及個人(含非營利團體)在貨幣機構之支票存款及活期存款 MIB=MIA+個人(含非營利團體)在貨幣機構之活期儲蓄存款 M2=MIB+準貨幣(包括定期存款,定期儲蓄存款,郵匯局存款,外幣存款,重購協定等) 民營銀行系統 現今美國大部份的貨幣皆為『銀行貨幣』，或是通貨以外的支票存款。 金融仲介機構 (financial intermediaries) 如銀行和其他金融機構(如人壽保險公司，退休基金等)，扮演資金供給者與需求者的橋樑，是金錢借貸的媒介。 銀行如何創造貨幣 要探討銀行如何創造貨幣前，必須先了解現代 銀行制度的起源： 人們使用黃金做為貨幣進行交易。 黃金不易攜帶，容易被偷，於是存放在金匠那兒代為保管。 金匠在收到黃金後，會發給存款者一張兌換證，漸漸地，此兌換證可直接購買商品。 此時，此兌換証背後有100%的黃金做為兌換的保證。 銀行如何創造貨幣 金匠瞭解社會大眾不會常來提取黃金，因此有大量的黃金在其保管箱內，他們可以將部份的黃金轉借出去，而不用擔心黃金的存量不足。 因此，黃金的兌換券大於實際的黃金存量。 銀行如何創造貨幣 當流通在外的兌換券多於黃金時，社會大眾開始會對黃金產生需求。 擠兌(run)的發生是因為人們同時出示兌換券要求兌換黃金。 現代化銀行制度 會計帳簡短回顧 資產 - 負債 = 淨利 或 資產 = 負債 + 淨利 銀行最重要的資產為貸款(loans)，其他資產還包括庫存現金以及在聯準會(Fed)的存款。 美國的中央銀行為聯邦