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2025年特许金融分析师三级长期资产在投资组合中的作用与配置专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师三级长期资产在投资组合中的作用

与配置专题试卷及解析

2025年特许金融分析师三级长期资产在投资组合中的作用与配置专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在长期投资组合中，配置私募股权资产的主要目的是什么？

A、提供短期流动性

B、实现与传统资产低相关性

C、保证本金安全

D、获得稳定现金流

【答案】B

【解析】正确答案是B。私募股权资产与传统股票债券市场相关性较低，能有效分

散投资组合风险。A错误，私募股权流动性差；C错误，其风险较高；D错误，私募股

权通常不提供稳定现金流。知识点：另类投资特性。易错点：混淆私募股权与固定收益

资产的特点。

2、房地产投资信托基金(REITs)在投资组合中的主要优势是什么？

A、完全免税

B、高流动性与专业管理

C、零波动性

D、保证高于通胀的回报

【答案】B

【解析】正确答案是B。REITs结合了房地产投资和公开市场交易的优势，具有较

好的流动性和专业管理。A错误，REITs需缴纳公司税；C错误，REITs价格会波动；

D错误，回报不能保证。知识点：REITs特征。易错点：夸大REITs的税收优势。

3、在长期资产配置中，基础设施投资最能有效对冲的风险是？

A、信用风险

B、流动性风险

C、通胀风险

D、汇率风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。基础设施项目通常有通胀调整机制，能有效对冲通胀风险。

A错误，仍有信用风险；B错误，基础设施流动性较差；D错误，对汇率风险对冲效果

有限。知识点：基础设施投资特性。易错点：混淆各类风险的对冲工具。

4、大宗商品在投资组合中的主要作用是？

A、提供稳定股息

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B、对冲特定通胀风险

C、降低波动性

D、保证正回报

【答案】B

【解析】正确答案是B。大宗商品价格与通胀高度相关，能有效对冲通胀风险。A错

误，大宗商品不产生股息；C错误，会增加波动性；D错误，不能保证正回报。知识点：

大宗商品投资功能。易错点：误解大宗商品的风险收益特征。

5、对冲基金在长期投资组合中的主要价值在于？

A、完全消除市场风险

B、提供绝对回报

C、增强分散化效果

D、保证每日流动性

【答案】C

【解析】正确答案是C。对冲基金采用多种策略，与传统资产相关性低，能增强分

散化。A错误，不能完全消除风险；B错误，不能保证绝对回报；D错误，流动性通常

较差。知识点：对冲基金投资价值。易错点：高估对冲基金的风险控制能力。

6、在长期资产配置中，私人信贷资产相比公开市场债券的主要优势是？

A、更高流动性

B、更严格监管

C、信用风险溢价

D、每日定价

【答案】C

【解析】正确答案是C。私人信贷因流动性折价和信用风险较高，能提供更高的风

险溢价。A错误，流动性较差；B错误，监管较少；D错误，不每日定价。知识点：私

人信贷特征。易错点：混淆私人信贷与公开债券的特点。

7、艺术品投资在投资组合中的主要作用是？

A、提供稳定收益

B、高度分散化

C、高流动性

D、对冲通缩风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。艺术品与其他资产相关性极低，能提供高度分散化。A错

误，收益不稳定；C错误，流动性差；D错误，更适合对冲通胀。知识点：艺术品投资

特性。易错点：误解艺术品的流动性特征。

8、在长期投资组合中，配置自然资源资产的主要考虑是？

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A、短期交易机会

B、人口结构趋势

C、技术变革风险

D、监管政策稳定

【答案】B

【解析】正确答案是B。自然资源需求与人口增长和城市化密切相关，是长期配置

的重要考虑。A错误，不适合短期交易；C错误，是风险而非考虑因素；D错误，监管

可能变化