具身智能产业深度研究（六）：物流无人车从快递起步，迈向城市配送星辰大海.docxVIP

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2025.11.24产业深度

2025.11.24

产业深度

物流无人车从快递起步，迈向城市配送星辰大海——具身智能产业深度研究（六）

摘要：物流无人车从快递迈向更广阔城市配送市场，未来重点在渠道运营能力

核心观点：物流无人车从快递起步，迈向更广阔城市配送市场，未来重点在渠道运营能力。

物流无人车早期用于快递配送场景，近年来最大的边际变化是探索出更广阔的城市配送市场，包括快消配送、异地电商、本地生鲜等多样化场景，成功跨过规模化交付门槛。单车商业模型跑通后行业进入规模扩张阶段，城市配送市场以长尾客户为主，在此阶段渠道运营能力将成为重点，客户开拓、场景开拓、运力市场、路权推进四方面都需要建立渠道运营体系。

具身智能落地无人驾驶，低速载货无人车率先商业化

拥有持续学习能力的无人驾驶车辆是具身智能的表现形态。具身智能的主要表现形态包括具身机器人、机器狗、无人驾驶车辆等，其中无人驾驶车辆是目前有望最快实现商业化落地的方向。

载货、低速场景将率先实现无人驾驶商业化落地。无人驾驶可按照载人与载货、高速与低速、开放与封闭的区别，划分出Robotaxi、Robobus、Robotruck、Robovan等多种应用场景。商业化进度方面，载货先于载人、低速先于高速，Robovan物流无人车成为当前商业化进展最快的无人驾驶赛道之一。

物流无人车适用于城市配送多样化场景需求

从快递起步，更广阔城市配送无人化改造扬帆起航。物流无人车早期用于快递配送场景，近年最大的边际变化是探索出更广阔的城市配送市场，包括快消配送、异地电商、本地生鲜等多样化场景，成功跨过规模化交付门槛。广义城市配送市场车辆保有量达1459万辆，物流无人车可替换其中的面包车、轻型卡车、微型卡车等原有车辆，市场规模远大于单一的快递配送场景。

城配场景无人驾驶可行性高，零部件降本打下规模化基础。城配场景具有路线固定、低速行驶、短驳等特征，L4自动驾驶技术跑通落地，行业跨入万台交付。物流无人车发展已历十年，早期价格昂贵，随着技术路线优化以及关键零部件价格下降，售价已从百万级别降至10万以内。

单车模型跑通，开拓城配市场重点在渠道运营能力，三方玩家参与竞争经过测算，我们预计2030年物流无人车市场空间达657.5亿元。其中，车辆销售市场240亿元，运营服务市场417.5亿元。

单车商业模型跑通，数据飞轮已现。使用物流无人车替换微型面包车后，单票降本幅度超50%。物流无人车企业主要靠保有量收取订阅费获得利润，经过测算预计当累计销量达到4万辆时实现企业盈利。

下一阶段开拓更广阔城配市场，渠道运营能力成为重点。单车模型跑通后进入规模扩张阶段，需重点攻克小B和大C长尾客户为主的城市配送市场。客户开拓、场景开拓、运力市场、路权推进四方面，都需要建立市级渠道运营体系。无人驾驶企业、物流平台企业、乘用车老玩家三方参与竞争。第一类参与者是深耕细分场景的无人驾驶公司，包括九识智能、新石器、白犀牛等；第二类参与者是具备生态优势的物流平台公司，包括菜鸟、京东、美团等；第三类参与者是乘用车老玩家，在2025年新进入物流无人车赛道，包括德赛西威、佑驾创新等。

风险提示：产品研发进度不及预期；渗透率提升不及预期；宏观周期波动

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目录

1.核心观点：物流无人车从快递起步，迈向更广阔城市配送市场，未来重点

在渠道运营能力 3

2.具身智能落地无人驾驶，低速载货无人车率先商业化 5

2.1.无人驾驶是具身智能的表现形态 5

2.2.载货、低速场景将率先实现无人驾驶商业化落地 6

3.物流无人车适用于城市配送多样化场景需求 7

3.1.从快递起步，更广阔城市配送无人化改造扬帆起航 7

3.2.城配场景无人驾驶可行性高，零部件降本打下规模化基础 9

4.单车模型跑通，开拓城配市场重点在渠道运营能力，三方玩家参与竞争.12

4.1.2030年市场空间超650亿元，单车商业模型跑通，数据飞轮已现 12

4.2.下一阶段开拓更广阔城配市场，渠