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2025年特许金融分析师机构投资组合中的法律与监管因素专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师机构投资组合中的法律与监管因素

专题试卷及解析

2025年特许金融分析师机构投资组合中的法律与监管因素专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据《欧盟可持续金融披露条例》（SFDR），以下哪项属于金融产品必须披露

的”主要不利影响”（PAI）指标？

A、基金管理费率

B、投资组合碳排放强度

C、基金经理从业年限

D、基金份额净值波动率

【答案】B

【解析】正确答案是B。SFDR要求金融机构披露投资决策对可持续性因素的主要

不利影响，其中环境类指标包括碳排放强度等。A选项属于常规披露信息，C选项与可

持续性无关，D选项属于风险指标而非可持续性指标。知识点：欧盟ESG监管框架。

易错点：考生可能混淆常规披露与可持续性披露的区别。

2、美国《投资顾问法》第206(4)7条要求投资顾问必须：

A、每季度向SEC提交业绩报告

B、建立并实施合规手册

C、披露所有利益冲突

D、通过CFA三级考试

【答案】B

【解析】正确答案是B。该条款明确要求注册投资顾问必须建立并实施书面的合规

政策和程序。A选项错误，SEC不要求季度业绩报告；C选项是《投资顾问法》其他条

款的要求；D选项与法律要求无关。知识点：美国投资顾问监管要求。易错点：考生可

能将不同条款的要求混淆。

3、根据《巴塞尔协议III》，系统重要性银行额外资本要求（SIFI附加费）的目的

是：

A、提高银行盈利能力

B、降低系统性风险

C、简化监管流程

D、促进跨境业务

【答案】B

【解析】正确答案是B。SIFI附加费旨在通过提高资本要求降低系统重要性银行倒

闭可能引发的系统性风险。A选项与资本要求目的相反；C选项错误，实际上增加了监

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管复杂性；D选项不是该措施的主要目的。知识点：系统重要性金融机构监管。易错点：

考生可能混淆资本要求的不同目的。

4、香港《证券及期货条例》规定的”适当性义务”要求中介机构：

A、确保所有客户获得相同回报

B、只向专业投资者提供产品

C、评估客户风险承受能力

D、保证投资本金安全

【答案】C

【解析】正确答案是C。适当性义务核心是评估客户的风险承受能力、财务状况和

投资目标。A选项不可能实现；B选项错误，适当性义务适用于所有客户；D选项违反

投资基本原则。知识点：投资者适当性管理。易错点：考生可能将适当性义务与”最佳

执行”混淆。

5、欧盟《市场滥用条例》（MAR）禁止的内幕交易行为不包括：

A、基于未公开信息交易

B、建议他人基于内幕信息交易

C、公开披露合法研究成果

D、泄露内幕信息

【答案】C

【解析】正确答案是C。MAR禁止基于内幕信息的交易、建议和泄露行为，但允许

合法的研究成果披露。A、B、D选项都是明确禁止的行为。知识点：市场滥用监管。易

错点：考生可能误认为所有信息披露都被禁止。

6、根据《OECD公司治理原则》，董事会的主要职责不包括：

A、制定公司战略

B、监督管理层

C、直接管理日常运营

D、保护股东权益

【答案】C

【解析】正确答案是C。董事会负责战略制定和监督，但不直接管理日常运营，这

是管理层的职责。A、B、D选项都是董事会的核心职责。知识点：公司治理结构。易

错点：考生可能混淆董事会与管理层的职责边界。

7、美国《多德弗兰克法案》设立的”沃尔克规则”主要限制：

A、银行高管薪酬

B、自营交易

C、跨境并购

D、衍生品交易

2025年特许金融分析师机构投资组合中的法律与监管因素专题试卷及解析3

【答案】B

【解析】正确答案是B