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2025年特许金融分析师专业行为准则III：对客户的责任之适当性判断专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师专业行为准则III：对客户的责任之

适当性判断专题试卷及解析

2025年特许金融分析师专业行为准则III：对客户的责任之适当性判断专题试卷及

解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、CFA会员在为客户制定投资建议时，应当首先考虑哪个因素？

A、客户的投资期限

B、客户的税收状况

C、客户的投资目标和风险承受能力

D、客户的流动性需求

【答案】C

【解析】正确答案是C。根据CFA专业行为准则，适当性判断的核心是客户的投资

目标和风险承受能力，这是制定任何投资建议的基础。A、B、D虽然也是重要考虑因

素，但都是在确定了投资目标和风险承受能力之后的具体考量。知识点：适当性判断的

基本原则。易错点：容易将其他因素误认为首要考虑因素。

2、当客户的风险承受能力发生变化时，CFA会员应当？

A、继续执行原有投资策略

B、立即调整投资组合

C、重新评估客户的整体情况并更新投资政策声明

D、建议客户寻找其他投资顾问

【答案】C

【解析】正确答案是C。当客户风险承受能力变化时，会员必须重新评估客户情况

并更新IPS，这是适当性判断的持续性要求。A违反了适当性原则，B过于草率，D是

不负责任的做法。知识点：适当性判断的动态调整。易错点：容易忽视更新IPS的必要

性。

3、以下哪种情况最可能违反适当性要求？

A、推荐高风险产品给保守型客户

B、推荐低风险产品给激进型客户

C、推荐与客户投资目标不符的产品

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。所有选项都违反了适当性要求，因为适当性要求投资建议

必须与客户的风险承受能力、投资目标等相匹配。知识点：适当性要求的全面性。易错

点：容易低估违反适当性要求的多样性。

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4、CFA会员在向客户推荐投资产品时，必须？

A、优先推荐佣金最高的产品

B、确保产品适合客户情况

C、推荐公司主推的产品

D、推荐市场表现最好的产品

【答案】B

【解析】正确答案是B。适当性要求会员必须确保推荐的产品适合客户情况，其他

选项都可能导致利益冲突或违反适当性原则。知识点：适当性要求的独立性。易错点：

容易受外部因素干扰适当性判断。

5、对于缺乏投资经验的客户，CFA会员应当？

A、推荐最简单的投资产品

B、提供更详细的风险披露

C、避免推荐任何投资产品

D、推荐高风险高收益产品

【答案】B

【解析】正确答案是B。对于缺乏经验的客户，会员应当提供更详细的风险披露，确

保客户充分理解投资风险。A过于简单化，C不现实，D明显不当。知识点：适当性判

断中的客户分类。易错点：容易对缺乏经验的客户采取过度保护或放任的态度。

6、以下哪项不是适当性判断的必要考虑因素？

A、客户的年龄

B、客户的职业

C、客户的星座

D、客户的家庭状况

【答案】C

【解析】正确答案是C。星座与投资适当性无关，其他因素都可能影响客户的风险

承受能力和投资目标。知识点：适当性判断的相关因素。易错点：容易纳入无关因素影

响判断。

7、当客户要求投资明显不适合的产品时，CFA会员应当？

A、直接拒绝客户要求

B、详细解释风险并建议替代方案

C、满足客户要求

D、建议客户咨询其他顾问

【答案】B

【解析】正确答案是B。会员应当详细解释风险并提供更合适的替代方案，这是专

业和负责任的做法。A过于生硬，C违反适当性原则，D推卸责任。知识点：适当性判

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断中的客户沟通。易错点：容易在客户压力下妥协适当性要求。

8、适当性判断主要适用于？

A、个人投资者

B、机构投资者

C、所有客户

D、仅高净值客户

【答案】C

【解析】正确答案是C。适当性判断适用于所有客户，无论其