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ETF量化配置策略更新（250930）

2025年10月12日

核心观点

⚫宏观择时策略：2020年7月以来截至2025年9月，策略年化收益率为分析师

7.40%，夏普比率1.40，卡玛比率1.61。策略必威体育精装版持仓（2025年9月30马普凡

日调仓）：沪深300ETF（2.26%），中证500ETF（4.51%），标普500ETF：021

（8.23%），国债ETF（60.52%），公司债ETF（3.76%），豆粕ETF（7.14%），：mapufan_yj@

有色ETF（3.03%），黄金ETF（4.92%）和货币ETF（5.63%）。分析师登记编码：S0130522040002

⚫动量择势策略：2020年以来截至2025年9月，策略年化收益率为21.50%，吴金超

夏普比率1.00，卡玛比率0.75。策略必威体育精装版持仓（2025年9月30日调仓）：：021

中证数字经济主题ETF（20.17%）、上证科创板芯片ETF（21.01%）、中证

：wujinchao_yj@

沪港深互联网ETF（19.35%）、上证科创板新一代信息技术ETF（20.38%）

分析师登记编码：S0130523080002

和中债7-10年政策性金融债ETF（17.25%）。

研究助理：刘璐

⚫行业轮动策略：2020年以来截至2025年9月，策略年化收益率为9.41%，

相对沪深300年化超额收益率6.69%，夏普比率0.42。策略必威体育精装版持仓（2025：liulu_yj@

年9月30日调仓）：有色金属ETF、绿色电力ETF、钢铁ETF、交运ETF、

研究助理：童诗倍

金融ETF及农业ETF，调出家电ETF。

：tongshibei_yj@

⚫基于Copula的二阶随机占优策略：2020年以来截至2025年9月，策略

年化收益率为14.53%，夏普比率0.68，卡玛比率0.34。策略必威体育精装版持仓（2025

相关研究

年10月9日调仓）：广发中证全指汽车ETF（5.00%）、国泰中证基建ETF

（48.94%）、国泰中证钢铁ETF（30.07%）和国泰中证煤炭ETF（15.99%）。