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2023年12月16日基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题（考生回忆版）

单项选择题

1.关于含有嵌入条款的债券，下列哪种条款是对债券发行人有利的（）。

A.转换条款

B.通货膨胀联结条款

C.赎回条款

D.回售条款

参考答案：C

【慧考解析】赎回条款是发行人的权利而非持有者，换句话说，是保护债务人而非债权人的条款，对债权人

不利。因此，和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更高，以补偿债券持有者

面临的债券提早被赎回的风险（赎回风险）。

2.关于债券基金，以下表述正确的是（）。

I通过可转债和打新股获得收益的债券基金，它的风险比纯债基金低

II通过计算组合中所有债券的久期的加权平均值可以得到债券基金的久期

III杠杆率不超过100%

IV长短期配合投资可以防范利率风险

A.I、IV

B.II、III、IV

C.II、IV

D.I、III

参考答案：C

【慧考解析】I项错误：债券基金是会要求债券的比例不得低于80%，纯债基金是专门投资债券，风险会比纯

债基金要高。

Ⅱ项正确：债券基金的久期是组合中所有债券的久期的加权平均值。

III项错误：债券基金的杠杆率可以超过100%。

Ⅳ项正确：防范利率风险的措施是分散债券的期限，长短期配合。

综上，该题选C。

3.关于风险调整后收益指标，以下表述错误的是（）。

A.詹森α只能针对相同风险等级的基金进行比较

B.夏普比率可能会产生错误的评价结论

C.特雷诺比率是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率

D.信息比率越小，在同样的超额收益水平下跟踪误差越小

参考答案：D

【慧考解析】A正确：詹森α指标仅在相同风险等级的基金群体中可以比较，在不同风险等级的基金群体中不

可比较。

B正确：当组合超额收益为负数，除以较大（小）的总风险时，夏普比率得到较小（大）的负数，基金业绩反

而变得较佳（差），由此会产生错误的评价结论。

C正确：特雷诺比率是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率，反映了承担单位市场风险所获得的超额

收益。

D错误：信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益

水平下跟踪误差更小。

4.对于长期投资者来说，收益目标更关注的是（）。

A.名义收益率

1

B.实际收益率

C.平均收益率

D.预期收益率

参考答案：B

【慧考解析】对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能

力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。

5.以下选项不属于货币市场工具的是（）。

A.半年期定期存款

B.一年期中央银行票据

C.三年期国债

D.回购协议

参考答案：C

【慧考解析】货币市场工具是指期限在一年以内的金融工具。

综上，该题选C。

6.如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含的远期利率即第2年的1年期利率约为（）

A.7.5%

B.9%

C.15%

D.1%

参考答案：B

1

【慧考解析】远期利率的计算公式，f＝（1+Ssub2/sub）2/（1+Ssub/sub）-1，

故：f=1.08^2/1.07-1=0.09

7.根据GIPS收益率的相关规定自2006年1月1日起投资管理机构必须至少（）计算一次组合群的收益；自

2010年1月1日起必须至少（）计算一次组合群收益。

A.每月；每季度

B.每月；每半年

C.每季度；每月

D.每季度；每半月

参考答案：C

【慧考解析】自2006年1月1日起，投资管理机构必须至少【每季度】一次计算组合群的收益，并使用个别投

资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少【每月】一次计算组合群收益，并使用个别投

资组合的收益以资产加权计算。

8.企业某年末资产负债表中总资产20亿，负债8亿，实收资本3亿，未分配利润5亿。关于该企业的信息，以下

表述最可能正确的是（）。

A.资本公积1亿，盈余公积4亿

B.资本公积3亿，盈余公积1亿

C.资本公积3.5亿，盈余公积1亿

D.资本公积1.5亿，盈余公积3亿

参考答案：B

【慧考解析】资产=负债+所有者权益，

由题目可知，所有者权益=20-8=12（亿），实收资本3亿，未分配利润5亿均属于所有者权益，因此