2021年3月基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》试题.pdfVIP

2021年3月基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》试题（网友回忆版）

单项选择题

1.从投资后管理角度，以下属于股权投资基金需要关注的风险是（）

Ⅰ被投资企业新技术开发的技术风险

Ⅱ企业家管理团队的尽责风险与道德风险

Ⅲ在管多只基金投资同一企业的利益冲突风险

Ⅳ未能谨慎选择估值方法对被投企业公允价值进行合理计量的风险

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

参考答案：A

【慧考解析】投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取

必要措施，保证资金安全并促进投资收益。当前，股权投资的项目以新兴产业居多，投资机构不仅要承担被

投资企业新技术开发的技术风险和市场开拓的商业风险（Ⅰ项正确），还要承担由信息不对称带来的委托代

理风险与企业家管理团队的尽责风险与道德风险（Ⅱ项正确）。因此，投资机构往往通过持续的投资后管理

来识别并防范各类风险，防止风险的恶性化与扩大化，保障股权投资的资金安全，并为远期的退出创造有利

条件。

2.机构甲为股权投资基金管理人，机构乙为股权投资基金财产保管机构，机构丙为管理人委托的基金份额登

记机构，以下属于该基金服务机构的是（）

A.丙

B.乙

C.甲、乙、丙

D.乙、丙

参考答案：D

【慧考解析】股权投资基金市场服务机构主要包括基金财产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、

律师事务所、会计师事务所等。

3.股权投资母基金的二级投资不包括（）

A.购买存量股权投资基金的份额

B.购买二级市场的股票

C.购买股权投资基金持有的部分所投组合公司的股权

D.购买股权投资基金持有的全部所投组合公司的股权

参考答案：B

【慧考解析】二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投

资。

根据投资标的不同，母基金的二级投资业务可以分为两种类型：一是购买存续基金份额及后续出资额；二是

购买基金持有的投资组合公司的股权。

故本题选B。

4.关于公司型基金的所得税，以下表述错误的是（）

Ⅰ适用“先分后税”原则

Ⅱ公司型基金收到的来自被投企业的股利和利息属于免税收入

Ⅲ投资者如为公司，以股息红利形式取得的基金分配，需计算为应纳税所得额缴纳所得税

Ⅳ投资者如为合伙企业，无需对股息红利形式的基金分配缴纳所得税

1

V若自然人投资者收到的公司制基金的分配款全部来源于被投企业股利时，由于双重征税，自然人实际承担的

所得税税负率高于20%

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V

B.Ⅱ、Ⅳ、V

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案：A

【慧考解析】Ⅰ项错误，公司型基金的税收规则是“先税后分”。Ⅱ项错误，《企业所得税法》规定符合条

件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入，可以在计算应纳税所得额时减除。但利息不

得减除。Ⅲ项错误，V项错误，从基金投资者层面看，公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的

分配是公司税后利润的分配，因此投资者是公司时，以股息红利形式获得分配时可按照《企业所得税法》的

规定免税；自然人投资者需缴纳股息红利所得税（适用税率为20%）并由基金代扣代缴，因而需承担双重征税

（公司所得税与个人所得税）。Ⅳ项正确，合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所

得税。

5.在合伙协议未作任何特殊约定时，合伙型股权投资基金的合伙人转让其持有的基金份额时，以下正确的选

项为（）

Ⅰ合伙人向本基金其他合伙人转让份额时，仅需通知其他合伙人，不必经过其他合伙人的一致同意

Ⅱ合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人转让份额时，只要未导致合伙人增加，就不会影响到原有的合伙

信任关系

Ⅲ合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人转让份额时，需经其他合伙人的一致同意，且同等条件下其他合

伙人可享有优先购买权

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

参考答案：D

【慧考解析】Ⅰ项正确，合伙人向其他合伙人转让财产份额，不会导致合伙人的增加，也不会破坏原有合伙

人之间的信任关系，因此仅需通知其他合伙人，不必经过其他合伙人的一致同意。

Ⅱ项错误，Ⅲ项正确，合伙人向其他合伙人以外的第三人转让财产份额，将导致新的合伙人加入，可能会影

响到原有的合伙信任关系，因此一般需要经过其他合伙人的一致同意方可生效，且同等条件下其他合伙人对

财产份额的转让享有优先购买权。但是根据合伙企业的意思自治原则，如合伙协议