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行业报告|行业研究周报

通信证券研究报告

2023年05月27日

英伟达发布季报，IDC业务创记录；移动启动5G基站集采投资评级

行业评级强于大市(维持评级)

本周行业重要趋势：上次评级强于大市

NVIDIA发布2024财年第一季度财务报告作者

NVIDIA宣布，截至2023年4月30日的第一季度收入为71.9亿美元，较去唐海清分析师

年同期下降13%，较上一季度增长19%。对2024财年第二季度的展望，收SAC执业证书编号：S1110517030002

入预计将达到110.0亿美元，上下浮动2%。数据中心业务方面，第一季度tanghaiqing@

收入创下42.8亿美元的纪录，较去年同期增长14%，较上一季度增长18%。王奕红分析师

SAC执业证书编号：S1110517090004

中国移动启动新一轮5G基站集采wangyihong@

康志毅分析师

据来自中国移动的官方信息显示，其已于日前启动2023年至2024年5G无SAC执业证书编号：S1110522120002

线主设备集中采购工作。本次集采涉及到自建的5G2.6GHz/4.9GHz基站设kangzhiyi@

备以及共建共享的5G700MHz基站设备，均采用单一来源方式，总计规模林竑皓分析师

超过41.27万站。其中，5G2.6GHz/4.9GHz基站设备规模为25.17万站，SAC执业证书编号：S1110520040001

5G700MHz基站设备本期拟扩容约16.1万站。linhonghao@

本周投资观点：余芳沁分析师

SAC执业证书编号：S1110521080006

近期市场及通信板块有所震荡，我们推荐把握AI算力方向核心受益的优质yufangqin@

标的以及高景气格局好的细分赛道方向：1）AI和数字经济仍为强主线，未陈汇丰分析师

来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散SAC执业证书编号：S1110522070001

热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎chenhuifeng@

来新机遇。2）“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛

道。3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高格局好估值低，投资机行业走势图

会凸显。

通信沪深300

一、人工智能与数字经济：

42%

1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆33%

盖）；重点关注：锐捷网络；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等；24%

2、光模块光器件：中际旭创、天孚通信、源杰科技