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可转债打新系列

亚康转债：互联网数据中心优质IT服务商2023年03月20日

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➢转债基本情况分析：

亚康转债发行规模2.61亿元，债项与主体评级为A+/A+级；转股价38.25

元，截至2023年3月17日转股价值100.84元；发行期限为6年，各年票息

的算术平均值为1.55元，到期补偿利率15%，属于新发行转债较高水平。按2023

年3月17日6年期A+级中债企业债到期收益率9.04%的贴现率计算，债底为

74.75元，纯债价值较低。其他博弈条款均为市场化条款，若全部转股对总股本分析师谭逸鸣

的摊薄压力为8.53%，对流通股本的摊薄压力为21.44%，对现有股本摊薄压力执业证书：S0100522030001

电话：

较大。

邮箱：tanyiming@

➢中签率分析：研究助理尚凌楠

执业证书：S0100122070033

截至2023年3月17日，公司前三大股东徐江、天津祥远顺昌企业管理咨

电话：

询中心(有限合伙)、天津恒茂益盛企业管理咨询中心(有限合伙)分别持有占总股邮箱：shanglingnan@

本40.75%、11.90%、8.15%的股份，前十大股东合计持股比例为60.80%，根

据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在65%左右。剩余网上相关研究

申购新债规模为0.91亿元，因单户申购上限为100万元，假设网上申购账户数1.可转债周报：“国改”转债知多

量介于950-1050万户，预计中签率在0.0009%-0.0010%左右。少？-2023/03/19

2.品种利差跟踪周报：收益率继续

➢申购价值分析：

下行，中长久期品种利差多收窄-2023/03/1

公司所处行业为IT服务Ⅲ（申万三级），从估值角度来看，截至2023年39

月17日收盘，公司PE(TTM)为40倍，在收入相近的10家同业企业中处于中等3.城投、产业利差跟踪周报：城投

偏上水平，市值30.86亿元，处于较低水平。截至2023年3月17日，公司今利差持续下行、产业利差整体上行-2023/03/

19

年以来正股上涨38.44%，同期行业（申万一级）指数上涨26.71%，万得全A

4.交易所批文更新跟踪周报：私募

上涨4.26%，上市以来年化波动率为50.06%，股价弹性较大。公司目前股权