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第一章证券投资基金概述一、本课时内容证券投资基金概述投资基金的概念与特点基金业的起源与发展基金市场参与主体投资基金的类型投资基金运作方式投资基金的法律形式我国基金业的发展状况第30页，共71页，星期日，2025年，2月5日第五节证券投资基金的起源与发展*一、证券投资基金的起源（起源于英国的投资信托公司）1、1868年，英国成立“海外及殖民政府依托基金”2、1873年，成立“苏格兰美国投资信托”，办理新大陆铁路投资，聘请专业人士管理。3、1879年，基金由契约型发展为股份有限公司形式二、证券投资基金的发展（美国发展迅速）1、1924年，马萨诸塞投资信托基金在美国波士顿成立，世界上第一只公司型开放式基金成立2、1940年，美国颁布《投资公司法》和《投资顾问法》成为其他国家制定相关基金法律的典范。3、1929年，美国基金业资产达到70亿美元。到2007年末，美国的共同基金达到了12万亿美元，50%的家庭投资于基金。第31页，共71页，星期日，2025年，2月5日第五节证券投资基金的起源与发展第32页，共71页，星期日，2025年，2月5日第一章证券投资基金概述一、本课时内容证券投资基金概述投资基金的概念与特点基金业的起源与发展基金市场参与主体投资基金的类型投资基金运作方式投资基金的法律形式我国基金业的发展状况第33页，共71页，星期日，2025年，2月5日第六节我国基金业的发展概况我国基金业的发展分为三个阶段80年代末1997年11月142001年8月早期探索阶段封闭式基金发展阶段开放式基金发展阶段探索阶段特点：1、缺乏法律规范2、是一种产业投资基金3、资产质量低开放式阶段特点：1、基金品种日益丰富2、合资公司迅猛发展3、营销和服务迎新活跃4、法律规范进一步完善5、封与开形成鲜明对比第34页，共71页，星期日，2025年，2月5日第六节我国基金业的发展概况第35页，共71页，星期日，2025年，2月5日第六节我国基金业的发展概况第36页，共71页，星期日，2025年，2月5日第一章证券投资基金概述一、本课时内容证券投资基金概述投资基金的概念与特点基金业的起源与发展基金市场参与主体投资基金的类型投资基金运作方式投资基金的法律形式我国基金业的发展状况第37页，共71页，星期日，2025年，2月5日第七节投资基金类型基本内容证券投资基金类型证券投资基金分类概述保本基金股票基金交易型开放式指数基金货币市场基金债券基金对冲基金第38页，共71页，星期日，2025年，2月5日一、证券投资基金分类概述封闭式基金开放式基金运作方式不同契约型基金公司型基金组织形式不同投资对象不同股票基金债券基金货币市场基金（一年以内的央行票据、银行存单、定期存款）混合基金（同时以股票和债券为投资对象）第39页，共71页，星期日，2025年，2月5日一、证券投资基金分类概述成长型基金（以业绩良好的股票为对象，追求长期资本增值）收入型基金（以追求稳定的经常性收入为目标：蓝筹、公债）平衡型基金（既注重资本增值又注重当期收入）投资目标不同主动型基金（力图超越指数增长）被动型基金（指数基金）投资理念不同第40页，共71页，星期日，2025年，2月5日一、证券投资基金分类概述公募基金（向社会公众公开发售）私募基金（向特定投资者发售）募集方式不同在岸基金（本国募集并投资于本国证券市场）离岸基金（他国募集，投资于本国或第三国证券市场）资金来源不同第41页，共71页，星期日，2025年，2月5日一、证券投资基金分类概述公募基金和私募基金的区别：公募基金是指可以向社会公众公开发售的一类基金特点：可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；投资金额要求低，适宜中小投资者参与；公募基金遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管。私募基金只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格限制。私募基金运作灵活，受限制少，可以投资期货、衍生品及做空交易，其风险较高。第42页，共71页，星期日，2025年，2月5日第七节投资基金类型基本内容证券投资基金类型证券投资基金分类概述保本基金股票基金交易型开放式指数基金货币市场基金债券基金对冲基金第43页，共71页，星期日，2025年，2月5日二、股票基金1、股票基金股票基金（EquityFund）是市场上占大多数的基金种类。这类基金以股票为